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一、總體要求
《企業(yè)會計準(zhǔn)則第39號——公允價值計量》(以下簡稱“本準(zhǔn)則”)明確了公允價值的定義，規(guī)定了統(tǒng)一的公允價值計量要求，并改進(jìn)了公允價值相關(guān)信息的披露。
本準(zhǔn)則主要規(guī)范企業(yè)應(yīng)當(dāng)如何計量相關(guān)資產(chǎn)或負(fù)債的公允價值，以及應(yīng)當(dāng)披露哪些公允價值相關(guān)信息，但企業(yè)是否應(yīng)當(dāng)以公允價值計量相關(guān)資產(chǎn)或負(fù)債、何時進(jìn)行公允價值計量、公允價值變動應(yīng)當(dāng)計入當(dāng)期損益還是其他綜合收益等會計處理問題，由要求或允許企業(yè)采用公允價值進(jìn)行計量或披露的其他相關(guān)會計準(zhǔn)則規(guī)范。
本準(zhǔn)則明確了公允價值定義。公允價值，是指市場參與者在計量日發(fā)生的有序交易中，出售一項資產(chǎn)所能收到或者轉(zhuǎn)移一項負(fù)債所需支付的價格即脫手價格。企業(yè)應(yīng)當(dāng)嚴(yán)格按照公允價值定義對相關(guān)資產(chǎn)或負(fù)債進(jìn)行公允價值計量。在計量日，企業(yè)無論是否能夠觀察到相關(guān)資產(chǎn)或負(fù)債的交易價格或者其他市場信息(如類似資產(chǎn)或負(fù)債的報價、市場利率或其他輸入值等)，其公允價值計量的目標(biāo)應(yīng)當(dāng)保持一致，即估計市場參與者在計量日的有序交易中出售一項資產(chǎn)或者轉(zhuǎn)移一項負(fù)債的價格。
本準(zhǔn)則規(guī)范的公允價值計量要求適用于相關(guān)資產(chǎn)或負(fù)債的初始計量和后續(xù)計量。企業(yè)應(yīng)當(dāng)從市場參與者角度計量相關(guān)資產(chǎn)或負(fù)債的公允價值，而不應(yīng)考慮企業(yè)自身持有資產(chǎn)、清償或者以其他方式履行負(fù)債的意圖和能力。企業(yè)以公允價值計量相關(guān)資產(chǎn)或負(fù)債，應(yīng)當(dāng)假定計量日出售資產(chǎn)或轉(zhuǎn)移負(fù)債的有序交易發(fā)生在主要市場(或者在不存在主要市場情況下的最有利市場)中，并且使用在當(dāng)前情況下適用并且有足夠可利用數(shù)據(jù)和其他信息支持的估值技術(shù)，如市場法、收益法和成本法等。企業(yè)應(yīng)當(dāng)優(yōu)先使用相同資產(chǎn)或負(fù)債在活躍市場的公開報價(第一層次輸入值)，最后再使用不可觀察輸入值(第三層次輸入值)。企業(yè)應(yīng)當(dāng)根據(jù)對公允價值計量整體而言具有重要意義的輸入值所屬的最低層次，將公允價值計量劃分為三個層次。
企業(yè)以公允價值計量非金融資產(chǎn)，還應(yīng)當(dāng)考慮該非金融資產(chǎn)的最佳用途和估值前提。企業(yè)以公允價值計量負(fù)債(包括金融負(fù)債和非金融負(fù)債)、企業(yè)自身權(quán)益工具，應(yīng)當(dāng)假定該負(fù)債、企業(yè)自身權(quán)益工具在計量日轉(zhuǎn)移給市場參與者，而非與對方結(jié)清或以其他方式消除該負(fù)債或企業(yè)自身權(quán)益工具，并考慮不履約風(fēng)險。企業(yè)以公允價值計量市場風(fēng)險或信用風(fēng)險可抵銷的金融資產(chǎn)和金融負(fù)債，應(yīng)當(dāng)基于市場參與者在計量日有序交易中出售凈多頭(即資產(chǎn))或轉(zhuǎn)移凈空頭(即負(fù)債)的價格。
企業(yè)披露相關(guān)資產(chǎn)或負(fù)債的公允價值信息，應(yīng)當(dāng)對資產(chǎn)或負(fù)債進(jìn)行恰當(dāng)分組，區(qū)分持續(xù)的公允價值計量和非持續(xù)的公允價值計量，并按照公允價值計量的三個層次進(jìn)行披露。企業(yè)應(yīng)當(dāng)披露公允價值計量所使用的估值技術(shù)和輸入值，以及重大不可觀察輸入值在持續(xù)的公允價值計量中對當(dāng)期損益或其他綜合收益的影響，以使財務(wù)報表使用者合理評價公允價值相關(guān)信息。
二、關(guān)于適用范圍
企業(yè)應(yīng)當(dāng)遵循本準(zhǔn)則的要求對相關(guān)資產(chǎn)或負(fù)債的公允價值進(jìn)行計量或披露。但企業(yè)對哪些資產(chǎn)或負(fù)債進(jìn)行公允價值計量，應(yīng)當(dāng)由其他相關(guān)會計準(zhǔn)則進(jìn)行規(guī)范。
對于《企業(yè)會計準(zhǔn)則第1號——存貨》規(guī)范的可變現(xiàn)凈值、《企業(yè)會計準(zhǔn)則第8號——資產(chǎn)減值》規(guī)范的預(yù)計未來現(xiàn)金流量現(xiàn)值等與公允價值類似的其他計量屬性、股份支付業(yè)務(wù)以及租賃業(yè)務(wù)等，企業(yè)應(yīng)當(dāng)遵循其他相關(guān)會計準(zhǔn)則進(jìn)行計量和披露。
對于以公允價值減去處置費用后的凈額確定可收回金額的資產(chǎn)、職工離職后福利計劃資產(chǎn)、企業(yè)年金基金投資等，企業(yè)應(yīng)當(dāng)遵循本準(zhǔn)則進(jìn)行計量但應(yīng)當(dāng)遵循其他相關(guān)企業(yè)會計準(zhǔn)則對這些資產(chǎn)進(jìn)行披露。
三、關(guān)于公允價值計量的基本要求
(一)相關(guān)資產(chǎn)或負(fù)債
本準(zhǔn)則中相關(guān)資產(chǎn)或負(fù)債，是指其他相關(guān)會計準(zhǔn)則要求或允許企業(yè)以公允價值計量的資產(chǎn)或負(fù)債，也包括企業(yè)自身權(quán)益工具，例如《企業(yè)會計準(zhǔn)則第3號——投資性房地產(chǎn)》中規(guī)范的采用公允價值模式進(jìn)行后續(xù)計量的投資性房地產(chǎn)，《企業(yè)會計準(zhǔn)則第5號——生物資產(chǎn)》中規(guī)范的采用公允價值進(jìn)行后續(xù)計量的生物資產(chǎn)，《企業(yè)會計準(zhǔn)則第8號——資產(chǎn)減值》中規(guī)范的使用公允價值確定可收回金額的資產(chǎn)，《企業(yè)會計準(zhǔn)則第10號——企業(yè)年金基金》中規(guī)范的以公允價值計量的企業(yè)年金基金投資，《企業(yè)會計準(zhǔn)則第16號——政府補助》中規(guī)范的以非貨幣性資產(chǎn)形式取得的政府補助，《企業(yè)會計準(zhǔn)則第20號——企業(yè)合并》中規(guī)范的非同一控制下企業(yè)合并中取得的可辨認(rèn)資產(chǎn)和負(fù)債以及作為合并對價發(fā)行的權(quán)益工具，《企業(yè)會計準(zhǔn)則第22號——金融工具確認(rèn)和計量》中規(guī)范的以公允價值計量且其變動計入當(dāng)期損益的金融資產(chǎn)以及可供出售金融資產(chǎn)等。
企業(yè)以公允價值計量相關(guān)資產(chǎn)或負(fù)債，應(yīng)當(dāng)考慮該資產(chǎn)或負(fù)債的特征以及該資產(chǎn)或負(fù)債是以單項還是以組合的方式進(jìn)行計量等因素。
1.相關(guān)資產(chǎn)或負(fù)債的特征
企業(yè)以公允價值計量相關(guān)資產(chǎn)或負(fù)債，應(yīng)當(dāng)考慮該資產(chǎn)或負(fù)債所具有的特征，例如，資產(chǎn)的狀況及所在位置、出售或使用資產(chǎn)的限制等。如果市場參與者在計量相關(guān)資產(chǎn)或負(fù)債公允價值時會考慮這些資產(chǎn)或負(fù)債的特征，企業(yè)在計量該資產(chǎn)或負(fù)債公允價值時，也應(yīng)當(dāng)考慮這些特征因素。
(1)資產(chǎn)狀況和所在位置。市場參與者以公允價值計量一項非金融資產(chǎn)時，通常會考慮該資產(chǎn)的地理位置和環(huán)境、使用功能、結(jié)構(gòu)、新舊程度、可使用狀況等。
因此，企業(yè)計量其公允價值時，也應(yīng)考慮這些特征，對類似資產(chǎn)的可觀察市場價格或其他交易信息進(jìn)行調(diào)整，以確定該資產(chǎn)的公允價值。
【例1】2×14年1月1日，甲企業(yè)將剛開發(fā)建成的一棟寫字樓作為投資性房地產(chǎn)，用于出租，并采用公允價值模式進(jìn)行后續(xù)計量。2×14年12月31日，甲企業(yè)根據(jù)可獲得的市場信息和相關(guān)數(shù)據(jù)，決定參考本地區(qū)同一地段的寫字樓活躍市場價格，并考慮所處商圖位置、新舊程度、配套設(shè)施等因素，對本地區(qū)可比寫字樓的市場交易價格進(jìn)行調(diào)整，確定該寫字樓在2×14年12月31日的公允價值。
(2)對資產(chǎn)出售或使用的限制。企業(yè)以公允價值計量相關(guān)資產(chǎn)，應(yīng)當(dāng)考慮出售或使用該資產(chǎn)所存在的限制因素。企業(yè)為合理確定相關(guān)資產(chǎn)的公允價值，應(yīng)當(dāng)區(qū)分該限制是針對資產(chǎn)持有者的，還是針對該資產(chǎn)本身的。
如果該限制是針對相關(guān)資產(chǎn)本身的，那么此類限制是該資產(chǎn)具有的一項特征，任何持有該資產(chǎn)的企業(yè)都會受到影響，市場參與者在計量日對該資產(chǎn)進(jìn)行定價時會考慮這一特征。因此，企業(yè)以公允價值計量該資產(chǎn)，應(yīng)當(dāng)考慮該限制特征。
【例2】某上市公司的限售股具有在指定期間內(nèi)無法在公開市場上出售的特征。市場參與者在對該上市公司限售股進(jìn)行定價時將會考慮、該權(quán)益工具流動性受限的因素。因企業(yè)以公允價值計量該權(quán)益工具時，應(yīng)當(dāng)對在公開市場上交易的同一發(fā)行人的未受限制的相同權(quán)益工具的報價作出相應(yīng)調(diào)整，即從報價中扣除市場參與者因承擔(dān)指定期間內(nèi)無法在公開市場上出售該權(quán)益工具的風(fēng)險而要求獲得補償?shù)慕痤~。
【例3】某企業(yè)通過出讓方式取得了一塊土地，使用年限為50年。在土地使用權(quán)出讓合同中，這塊土地的用途被限定為主業(yè)用地。根據(jù)有關(guān)法律法規(guī)的要求，在未完成相關(guān)審批程序，前，企業(yè)持有該土地使用權(quán)期間，不可以擅自改變其土地用途。企業(yè)在土地使用年限(50年)內(nèi)將該土地使用權(quán)轉(zhuǎn)讓給其他方的，受讓方也不能擅自改變該土地用途。
該土地作為工業(yè)用地，這是土地本身的特征。即使企業(yè)轉(zhuǎn)讓該土地，作為受讓方的市場參與者也不能擅自改變用途，在以公允價值計量該土地時會考慮這一特征。因企業(yè)在對該土地進(jìn)行公允價值計量時，應(yīng)當(dāng)考慮土地使用用途受限的影響。
如果該限制是針對資產(chǎn)持有者的，那么此類限制并不是該資產(chǎn)的特征，只會影響當(dāng)前持有該資產(chǎn)的企業(yè)，而其他企業(yè)可能不會受到該限制的影響，市場參與者在計量日對該資產(chǎn)進(jìn)行定價時不會考慮該限制因素。因此，企業(yè)以公允價值計量該資產(chǎn)時，也不應(yīng)考慮針對該資產(chǎn)持有者的限制因素。
【例4】甲公司與某商業(yè)銀行簽訂一份借款合同。根據(jù)借款合同規(guī)定，甲公司將其持有的一塊土地使用權(quán)作為抵押，在償還該債務(wù)前，甲公司不能轉(zhuǎn)讓該土地使用權(quán)。
在本例中，甲公司承諾在償還該商業(yè)銀行借款前不轉(zhuǎn)讓其持有的該土地使用權(quán)，該承諾是針對甲公司的限制，而非針對甲公司所持有的土地使甩權(quán)，并不會轉(zhuǎn)移給其他市場參與者。
因此，甲公司在確定其持有的該土地使用權(quán)的公允價值時，不應(yīng)考慮該限制。
2.計量單元
企業(yè)以公允價值計量相關(guān)資產(chǎn)或負(fù)債，該資產(chǎn)或負(fù)債可以是單項資產(chǎn)或負(fù)債，比如一臺機器設(shè)備、一項專利權(quán)或者一項金融資產(chǎn)或負(fù)債，也可以是資產(chǎn)組合、負(fù)債組合或者資產(chǎn)和負(fù)債的組合，比如，由多臺設(shè)備構(gòu)成的一條生產(chǎn)線、《企業(yè)會計準(zhǔn)則第20號——企業(yè)合并》中規(guī)范的業(yè)務(wù)等。
企業(yè)是以單項還是以組合的方式對相關(guān)資產(chǎn)或負(fù)債進(jìn)行公允價值計量，取決于該資產(chǎn)或負(fù)債的計量單元。計量單元，是指相關(guān)資產(chǎn)或負(fù)債以單獨或者組合方式進(jìn)行計量的最小單位。企業(yè)在確認(rèn)相關(guān)資產(chǎn)或負(fù)債時就已經(jīng)確定了該資產(chǎn)或負(fù)債的計量單元。因此，企業(yè)以公允價值計量相關(guān)資產(chǎn)或負(fù)債，應(yīng)當(dāng)按照《企業(yè)會計準(zhǔn)則第8號——資產(chǎn)減值》、《企業(yè)會計準(zhǔn)則第22號——金融工具確認(rèn)與計量》、《企業(yè)會計準(zhǔn)則第20號——企業(yè)合并》等其他相關(guān)會計準(zhǔn)則規(guī)定的計量單元進(jìn)行計量。
例如，甲公司擁有一臺大型設(shè)備，主要用于生產(chǎn)醫(yī)療器械。2×14年，該設(shè)備生產(chǎn)的醫(yī)療器械銷售率大幅下降。2×14年12月31日，甲公司對該設(shè)備進(jìn)行減值測試。按照《企業(yè)會計準(zhǔn)則第8號——資產(chǎn)減值》的有關(guān)規(guī)定，甲公司能夠在期末確定該設(shè)備可收回金額的，計量單元則為該設(shè)備這一單項資產(chǎn)，否則甲公司應(yīng)將該設(shè)備所屬的資產(chǎn)組作為一個計量單元，以確定該資產(chǎn)組的可收回金額。
對于市場風(fēng)險或信用風(fēng)險可抵銷的金融資產(chǎn)、金融負(fù)債和其他合同，在符合本準(zhǔn)則要求的情況下，企業(yè)可以將該金融資產(chǎn)、金融負(fù)債和其他合同的組合作為計量單元。
(二)有序交易
企業(yè)以公允價值計量相關(guān)資產(chǎn)或負(fù)債，應(yīng)當(dāng)假定市場參與者在計量日出售資產(chǎn)或者轉(zhuǎn)移負(fù)債的交易，是當(dāng)前市場情況下的有序交易。企業(yè)應(yīng)用于相關(guān)資產(chǎn)或負(fù)債公允價值計量的有序交易，是在計量日前一段時期內(nèi)該資產(chǎn)或負(fù)債具有慣常市場活動的交易，不包括被迫清算和拋售。
1.相關(guān)資產(chǎn)或負(fù)債有序交易的識別
企業(yè)在確定一項交易是否為有序交易時，應(yīng)當(dāng)全面理解交易環(huán)境和有關(guān)事實。企業(yè)應(yīng)當(dāng)基于可獲取的信息，如市場環(huán)境變化、交易規(guī)則和習(xí)慣、價格波動幅度、交易量波動幅度、交易發(fā)生的頻率、交易對于信息、交易原因、交易場所和其他能夠獲得的信息，運用專業(yè)判斷對交易行為和交易價格進(jìn)行分析，以判斷該交易是否為有序交易。
企業(yè)不必為確定一項交易是否為有序交易而不計成本，但不能忽視可合理獲得的信息。當(dāng)企業(yè)成為交易一方時，通常假定該企業(yè)有充分的信息來判斷該交易是否為有序交易。
當(dāng)企業(yè)遇到下列情況時，相關(guān)資產(chǎn)或負(fù)債的交易活動通常不應(yīng)作為有序交易：
(1)在當(dāng)前市場情況下，市場在計量日之前一段時間內(nèi)不存在相關(guān)資產(chǎn)或負(fù)債的慣常市場交易活動。
(2)在計量日之前，相關(guān)資產(chǎn)或負(fù)債存在慣常的市場交易，但資產(chǎn)出售方或負(fù)債轉(zhuǎn)移方僅與單一的市場參與者進(jìn)行交易。
(3)資產(chǎn)出售方或負(fù)債轉(zhuǎn)移方處于或者接近于破產(chǎn)或托管狀態(tài)，即資產(chǎn)出售方或負(fù)債轉(zhuǎn)移方已陷入財務(wù)困境。
(4)資產(chǎn)出售方為滿足法律或者監(jiān)管規(guī)定而被要求出售資產(chǎn)，即被迫出售。
(5)與相同或類似資產(chǎn)或負(fù)債近期發(fā)生的其他交易相比，出售資產(chǎn)或轉(zhuǎn)移負(fù)債的價格是一個異常值。
2.相關(guān)資產(chǎn)或負(fù)債有序交易價格的應(yīng)用
企業(yè)判定相關(guān)資產(chǎn)或負(fù)債的交易是有序交易的，在以公允價值計量該資產(chǎn)或負(fù)債時，應(yīng)當(dāng)考慮該交易的價格，即以該交易價格為基礎(chǔ)確定該資產(chǎn)或負(fù)債的公允價值。企業(yè)在公允價值計量過程中賦予有序交易價格的權(quán)重時，應(yīng)當(dāng)考慮交易量、交易的可比性、交易日與計量日的臨近程度等因素。
企業(yè)判定相關(guān)資產(chǎn)或負(fù)債的交易不是有序交易的，在以公允價值計量該資產(chǎn)或負(fù)債時，不應(yīng)考慮該交易的價格，或者賦予該交易價格較低權(quán)重。
企業(yè)根據(jù)現(xiàn)有信息不足以判定該交易是否為有序交易的，在以公允價值計量該資產(chǎn)或負(fù)債時，應(yīng)當(dāng)考慮該交易的價格，但不應(yīng)將該交易價格作為計量公允價值的唯一依據(jù)或者主要依據(jù)。相對于其他已知的有序交易價格，企業(yè)應(yīng)賦予該交易較低權(quán)重。
(三)主要市場或最有利市場
企業(yè)以公允價值計量相關(guān)資產(chǎn)或負(fù)債，應(yīng)當(dāng)假定出售資產(chǎn)或者轉(zhuǎn)移負(fù)債的有序交易在該資產(chǎn)或負(fù)債的主要市場進(jìn)行。不存在主要市場的，企業(yè)應(yīng)當(dāng)假定該交易在相關(guān)資產(chǎn)或負(fù)債的最有利市場進(jìn)行。
主要市場，是指相關(guān)資產(chǎn)或負(fù)債交易量最大和交易活躍程度最高的市場。最有利市場，是指在考慮交易費用和運輸費用后，能夠以最高金額出售相關(guān)資產(chǎn)或者以最低金額轉(zhuǎn)移相關(guān)負(fù)債的市場。
1.主要市場或最有利市場的識別
企業(yè)根據(jù)可合理取得的信息，能夠在交易日確定相關(guān)資產(chǎn)或負(fù)債交易量最大和交易活躍程度最高的市場的，應(yīng)當(dāng)將該市場作為相關(guān)資產(chǎn)或負(fù)債的主要市場。
企業(yè)根據(jù)可合理取得的信息，無法在交易日確定相關(guān)資產(chǎn)或負(fù)債交易量最大和交易活躍程度最高的市場的，應(yīng)當(dāng)在考慮交易費用和運輸費用后能夠以最高金額出售該資產(chǎn)或者以最低金額轉(zhuǎn)移該負(fù)債的市場作為最有利市場。
企業(yè)在識別相關(guān)資產(chǎn)或負(fù)債的主要市場(或者在不存在主要市場情況下的最有利市場)時，應(yīng)當(dāng)考慮所有可以合理取得的信息，但不必不計成本地考察所有可能的市場。通常情況下，如果不存在相反的證據(jù)，企業(yè)正常進(jìn)行資產(chǎn)出售或者負(fù)債轉(zhuǎn)移的市場可以視為主要市場或最有利市場。
相關(guān)資產(chǎn)或負(fù)債的主要市場(或者在不存在主要市場情況下的最有利市場)應(yīng)當(dāng)是企業(yè)可進(jìn)入的市場，但不要求企業(yè)于計量日在該市場上實際出售資產(chǎn)或者轉(zhuǎn)移負(fù)債。企業(yè)應(yīng)當(dāng)從自身角度，而非市場參與者角度，判定相關(guān)資產(chǎn)或負(fù)債的主要市場(或者在不存在主要市場情況下的最有利市場)。
不同的企業(yè)可以進(jìn)入不同的市場，對相同資產(chǎn)或負(fù)債而言，不同企業(yè)可能具有不同的主要市場(或者在不存在主要市場情況下的最有利市場)。例如，某企業(yè)與銀行簽訂了一項初始交易價格為零的利率互換。該企業(yè)只能進(jìn)入利率互換的零售市場，而銀行則能夠同時進(jìn)入利率互換的零售市場和做市商市場，并且其主要業(yè)務(wù)發(fā)生在做市商市場。因此，該企業(yè)與銀行就存在不同的主要市場，該企業(yè)應(yīng)當(dāng)以零售市場為主要市場，該銀行應(yīng)當(dāng)以做市商市場為主要市場。
2.主要市場或最有利市場的應(yīng)用
企業(yè)應(yīng)當(dāng)以主要市場上相關(guān)資產(chǎn)或負(fù)債的價格為基礎(chǔ)，計量該資產(chǎn)或負(fù)債的公允價值。主要市場是資產(chǎn)或負(fù)債流動性最強的市場，能夠為企業(yè)提供最具代表性的參考信息。因此，無論相關(guān)資產(chǎn)或負(fù)債的價格能夠直接從市場觀察到，還是通過其他估值技術(shù)獲得，企業(yè)都應(yīng)當(dāng)以主要市場上相關(guān)資產(chǎn)或負(fù)債的價格為基礎(chǔ)，計量該資產(chǎn)或負(fù)債的公允價值。即使企業(yè)能夠于計量日在主要市場以外的另一個市場上，獲得更高的出售價格或更低的轉(zhuǎn)移價格，企業(yè)也仍應(yīng)當(dāng)以主要市場上相關(guān)資產(chǎn)或負(fù)債的價格為基礎(chǔ)，計量該資產(chǎn)或負(fù)債的公允價值。
不存在主要市場或者無法確定主要市場的，企業(yè)應(yīng)當(dāng)以相關(guān)資產(chǎn)或負(fù)債最有利市場的價格為基礎(chǔ)，計量其公允價值。企業(yè)在確定最有利市場時，應(yīng)當(dāng)考慮交易費用、運輸費用等。
交易費用不屬于相關(guān)資產(chǎn)或負(fù)債的特征，只與特定交易有關(guān)，取決于企業(yè)參與該資產(chǎn)或負(fù)債交易的不同方式(例如，零售交易或者批發(fā)交易，交易所交易或者場外交易等)。交易費用是指企業(yè)發(fā)生的可直接歸屬于資產(chǎn)出售或者負(fù)債轉(zhuǎn)移的費用。交易費用在進(jìn)行相關(guān)資產(chǎn)或負(fù)債交易時不可避免。交易費用直接由交易引起，并且是企業(yè)進(jìn)行交易所必需的，如果企業(yè)未決定出售資產(chǎn)或轉(zhuǎn)移負(fù)債，該費用將不會產(chǎn)生。企業(yè)應(yīng)當(dāng)根據(jù)其他相關(guān)會計準(zhǔn)則對交易費用進(jìn)行會計處理。
企業(yè)在根據(jù)主要市場或最有利市場的交易價格確定相關(guān)資產(chǎn)或負(fù)債的公允價值時，不應(yīng)根據(jù)交易費用對該價格進(jìn)行調(diào)整。例如，甲企業(yè)委托某證券公司于2×14年12月1日購買某上市公司100萬股普通股股票，作為交易性金融資產(chǎn)持有。2×14年12月1日，該上市公司股票價格為每股10元。甲企業(yè)共支付1 002萬元，其中2萬元是支付給證券公司的手續(xù)費。甲公司在2×14年12月1日初始確認(rèn)該交易性金融資產(chǎn)時，每一股股票的公允價值應(yīng)當(dāng)是10元，而不是10.02元。
交易費用不包括運輸費用。相關(guān)資產(chǎn)所在地理位置是該資產(chǎn)的特征，企業(yè)應(yīng)當(dāng)根據(jù)使該資產(chǎn)從當(dāng)前位置轉(zhuǎn)移到主要市場(或者在不存在主要市場情況下的最有利市場)的運輸費用調(diào)整主要市場(或者在不存在主要市場情況下的最有利市場)的價格。
【例5】2×14年12月31日，甲公司在非同一控制下的企業(yè)合并業(yè)務(wù)中獲得一批存貨(100噸某原材料)。
在合并日，甲公司應(yīng)當(dāng)以公允價值計量這批存貨。根據(jù)市場交易情況，該原材料在A城市和B城市有兩個活躍的交易市場。甲公司能夠進(jìn)入這兩個市場，并能夠取得該存貨在這兩個市場的交易數(shù)據(jù)，如表1所示。
甲公司根據(jù)市場交易數(shù)據(jù)能夠確定A城市的市場擁有最大交易量、交易活躍程度最高，判定A城市的市場為該原材料的主要市場。因此，甲公司應(yīng)當(dāng)以A城市的市場價格為基礎(chǔ)估計這批存貨的公允價值。
假定在A城市的市場出售這批存貨的交易費用(如相關(guān)稅費等)為300萬元，將這批存貨運抵A城市的成本為20萬元;在B城市的市場出售這批存貨的交易費用為320萬元，將這批存貨運抵B城市的成本為40萬元。
甲公司在估計這批存貨的公允價值時，應(yīng)當(dāng)使用在主要市場中出售該原材料將收到的價格，并考慮運輸費用，但不考慮、交易費用。因業(yè)已，這批存貨的公允價值計量應(yīng)使用A城市的市場中的價格(2 600萬元)，減去運輸費用(20萬元)，從而這批存貨的公允價值為2 580萬元。
在本例中，盡管B城市的市場上出售原材料的價格(28萬元)要高于A城市的市場的價格(26萬元)，根據(jù)本準(zhǔn)則的規(guī)定，甲公司也不能以B城市的市場價格為基礎(chǔ)確定這批存貨的公允價值。
【例6】承上例，如果甲公司無法獲得這批存貨在A城市和B城市的歷史交易量，則甲公司應(yīng)當(dāng)在考慮交易費用和運輸費用后將能夠獲得經(jīng)濟利益最大化的市場確定為最有利市場，即在該市場中出售這批存貨收到的凈額最高。由于市場參與者在B城市的市場中出售該存貨能夠收到的凈額為2 440萬元(2 800-320-40)，高于在A城市的市場出售該存貨能夠收到的凈額2 280萬元(2 600-300-20)，因此，在甲公司無法確定主要市場情況下，B城市的市場為最有利市場。甲公司應(yīng)當(dāng)以B城市的市場價格為基礎(chǔ)估計這批存貨的公允價值。
甲公司估計這批存貨的公允價值時，應(yīng)當(dāng)使用最有利市場的價格，并考慮運輸費用，但不考慮交易費用，即B城市的市場中的價格(2 800萬元)減去運輸費用(40萬元)，從而這批存貨的公允價值為2 760萬元。
在本例中，盡管甲公司在確定最有利市場時考慮了交易費用，但在計量這批存貨公允價值時不考慮交易費用，而是僅針對運輸費用進(jìn)行調(diào)整。
企業(yè)以公允價值計量相關(guān)資產(chǎn)或負(fù)債，即使在計量日不存在提供出售資產(chǎn)或轉(zhuǎn)移負(fù)債價格信息的可觀察市場，企業(yè)仍應(yīng)當(dāng)從持有資產(chǎn)或承擔(dān)負(fù)債的市場參與者的角度進(jìn)行考慮，并假設(shè)當(dāng)日發(fā)生了交易。該假設(shè)的交易是估計出售資產(chǎn)或轉(zhuǎn)移負(fù)債價格的基礎(chǔ)。
(四)市場參與者
企業(yè)以公允價值計量相關(guān)資產(chǎn)或負(fù)債，應(yīng)當(dāng)充分考慮市場參與者之間的交易，采用市場參與者在對該資產(chǎn)或負(fù)債定價時為實現(xiàn)其經(jīng)濟利益最大化所使用的假設(shè)。
1.市場參與者的特征
市場參與者，是指在相關(guān)資產(chǎn)或負(fù)債的主要市場(或者在不存在主要市場情況下的最有利市場)中，相互獨立的、熟悉資產(chǎn)或負(fù)債情況的、能夠且愿意進(jìn)行資產(chǎn)或負(fù)債交易的買方和賣方。
市場參與者應(yīng)當(dāng)具備下列特征：
(1)市場參與者應(yīng)當(dāng)相互獨立，不存在《企業(yè)會計準(zhǔn)則第36號——關(guān)聯(lián)方披露》所述的關(guān)聯(lián)方關(guān)系。例如，甲公司是乙公司的母公司。2×14年12月31日，甲公司與乙公司簽訂股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議，以每股5元的協(xié)議價格受讓乙公司持有的某上市公司200萬股普通股股票，并作為交易性金融資產(chǎn)持有。12月31日，該上市公司普通股股票的公開市場報價(收盤價)為每股4.23元。
由于甲公司和乙公司之間存在控制與被控制的關(guān)系，其簽訂的股份轉(zhuǎn)讓協(xié)議價格明顯高于公開市場報價，因此，甲、乙公司之間的交易不能作為市場參與者之間的交易，其交易價格不能作為計量相關(guān)資產(chǎn)公允價值的基礎(chǔ)。但如果企業(yè)有證據(jù)表明，關(guān)聯(lián)方之間的交易是按市場條款達(dá)成的;
則關(guān)聯(lián)方之間的交易可以作為市場參與者之間的交易，交易價格可作為公允價值計量的基礎(chǔ)。例如，承上例，乙公司以每股4.23元的價格向其母公司(甲公司)轉(zhuǎn)讓該上市公司股份，兩者之間的交易價格等于計量日公開市場報價，則甲、乙公司之間的交易可作為市場參與者之間的交易，其交易價格能夠作為計量相關(guān)資產(chǎn)公允價值的基礎(chǔ)。
(2)市場參與者應(yīng)當(dāng)熟悉情況，根據(jù)可獲得的信息，包括通過正常的盡職調(diào)查獲取的信息，對相關(guān)資產(chǎn)或負(fù)債以及交易具備合理認(rèn)知。
(3)市場參與者應(yīng)當(dāng)有能力并自愿進(jìn)行相關(guān)資產(chǎn)或負(fù)債的交易，而非被迫或以其他強制方式進(jìn)行交易。
2.市場參與者的確定
企業(yè)在確定市場參與者時，應(yīng)當(dāng)考慮所計量的相關(guān)資產(chǎn)或負(fù)債、該資產(chǎn)或負(fù)債的主要市場(或者在不存在主要市場情況下的最有利市場)以及在該市場上與企業(yè)進(jìn)行交易的市場參與者等因素，從總體上識別市場參與者。例如，某一市場參與者愿意為一項業(yè)務(wù)支付更高的價格，因為該市場參與者能從該業(yè)務(wù)中獲得協(xié)同效應(yīng)，而其他市場參與者無法獲得相同的協(xié)同效用。企業(yè)在確定該業(yè)務(wù)的公允價值時，不應(yīng)以該特定市場參與者的報價為基礎(chǔ)，而是應(yīng)當(dāng)以大多數(shù)市場參與者愿意支付的價格為基礎(chǔ)。
企業(yè)在確定市場參與者時至少應(yīng)當(dāng)考慮下列因素：
(1)所計量的相關(guān)資產(chǎn)或負(fù)債。例如，金融資產(chǎn)的市場參與者與非金融資產(chǎn)的市場參與者之間將存在較大差別。
(2)該資產(chǎn)或負(fù)債的主要市場(或者在不存在主要市場情況下的最有利市場)。主要市場(或者在不存在主要市場情況下的最有利市場)是基于企業(yè)角度確定的。因此，與企業(yè)在同一行業(yè)的其他企業(yè)有可能是市場參與者，但市場參與者也可能來自其他行業(yè)，例如，在計量制造業(yè)企業(yè)擁有的土地使用權(quán)的公允價值時，房地產(chǎn)開發(fā)企業(yè)也可能作為市場參與者。
(3)企業(yè)將在主要市場或最有利市場進(jìn)行交易的市場參與者。
3.市場參與者的應(yīng)用
企業(yè)以公允價值計量相關(guān)資產(chǎn)或負(fù)債，應(yīng)當(dāng)基于市場參與者之間的交易確定該資產(chǎn)或負(fù)債的公允價值。如果市場參與者在交易中考慮了相關(guān)資產(chǎn)或負(fù)債的特征以及相關(guān)風(fēng)險等，并根據(jù)這些特征或風(fēng)險對該資產(chǎn)或負(fù)債的交易價格進(jìn)行了調(diào)整，那么企業(yè)也應(yīng)當(dāng)采用市場參與者在對該資產(chǎn)或負(fù)債定價時所使用的這些假設(shè)。
企業(yè)應(yīng)當(dāng)從市場參與者角度計量相關(guān)資產(chǎn)或負(fù)債的公允價值，而不應(yīng)考慮企業(yè)自身持有資產(chǎn)、清償或者以其他方式履行負(fù)債的意圖和能力。
【例7】甲公司是一家日化企業(yè)，取得了競爭對于乙公司100%股權(quán)，并對乙公司進(jìn)行了吸收合并。甲公司決定不再使用乙公司的商標(biāo)，所有產(chǎn)品統(tǒng)一使用甲公司的商標(biāo)。乙公司商標(biāo)聲譽良好，對其他企業(yè)而言具有價值，能夠產(chǎn)生經(jīng)濟利益。甲公司以公允價值計量該商標(biāo)時，不能因為公司自身放棄使用該商標(biāo)，就將其公允價值確定為零，而是應(yīng)當(dāng)基于將該商標(biāo)出售給熟悉情況、有意愿且有能力進(jìn)行交易的其他市場參與者的價格，確定其公允價值。
(五)公允價值初始計量
企業(yè)應(yīng)當(dāng)根據(jù)交易性質(zhì)和相關(guān)資產(chǎn)或負(fù)債的特征等，判斷初始確認(rèn)時的公允價值是否與其交易價格相等。企業(yè)在取得資產(chǎn)或者承擔(dān)負(fù)債的交易中，交易價格是取得該資產(chǎn)所支付或者承擔(dān)該負(fù)債所收到的價格，即進(jìn)入價格。而相關(guān)資產(chǎn)或負(fù)債的公允價值是脫手價格，即出售該資產(chǎn)所能收到的價格或者轉(zhuǎn)移該負(fù)債所需支付的價格。企業(yè)未必以取得資產(chǎn)時所支付的價格出售該資產(chǎn)，同樣，也未必以承擔(dān)負(fù)債時所收取的價格轉(zhuǎn)移該負(fù)債。雖然企業(yè)取得資產(chǎn)或承擔(dān)負(fù)債的進(jìn)入價格不一定等于該資產(chǎn)或負(fù)債的脫手價格。但在大多數(shù)情況下，相關(guān)資產(chǎn)或負(fù)債的進(jìn)入價格等于其脫手價格。例如，在交易日，企業(yè)購買一項資產(chǎn)的交易發(fā)生在出售該項資產(chǎn)主要市場(或者在不存在主要市場情況下的最有利市場)上的，取得該資產(chǎn)的交易價格與其脫手價格相等。
但在下列情況中，企業(yè)以公允價值對相關(guān)資產(chǎn)或負(fù)債進(jìn)行初始計量的，不應(yīng)將取得資產(chǎn)或者承擔(dān)負(fù)債的交易價格作為該資產(chǎn)或負(fù)債的公允價值：
(1)關(guān)聯(lián)方之間的交易。但企業(yè)有證據(jù)表明關(guān)聯(lián)方之間的交易是按照市場條款進(jìn)行的該交易價格可作為確定其公允價值的基礎(chǔ)。
(2)被迫進(jìn)行的交易，或者資產(chǎn)出售方(或負(fù)債轉(zhuǎn)移方)在交易中被迫接受價格的交易。例如，資產(chǎn)出售方或負(fù)債轉(zhuǎn)移方為滿足監(jiān)管或法律的要求而被迫出售資產(chǎn)或轉(zhuǎn)移負(fù)債，或者資產(chǎn)出售方或負(fù)債轉(zhuǎn)移方正陷于財務(wù)困境。
(3)交易價格所代表的計量單元不同于以公允價值計量的相關(guān)資產(chǎn)或負(fù)債的計量單元。例如，以公允價值計量的相關(guān)資產(chǎn)或負(fù)債僅是交易(例如，企業(yè)合并)中的一部分，而交易除該資產(chǎn)或負(fù)債外，還包括按照其他會計準(zhǔn)則應(yīng)單獨計量但未確認(rèn)的無形資產(chǎn)。
(4)進(jìn)行交易的市場不是該資產(chǎn)或負(fù)債的主要市場(或者在不存在主要市場情況下的最有利市場)。例如，某商業(yè)銀行是銀行間債券市場的做市商，既可以與其他做市商在銀行間債券市場進(jìn)行交易，也可以與客戶在交易所市場進(jìn)行交易，但對于該銀行而言債券交易的主要市場(或者在不存在主要市場情況下的最有利市場)是與其他做市商進(jìn)行交易的銀行間債券市場，交易所市場上的交易價格則有可能不同于銀行間債券市場上的交易價格。
其他相關(guān)會計準(zhǔn)則要求或允許企業(yè)以公允價值對相關(guān)資產(chǎn)或負(fù)債進(jìn)行初始計量，并且交易價格與公允價值不相等的，交易價格與公允價值的差額應(yīng)當(dāng)按照其他相關(guān)會計準(zhǔn)則的要求進(jìn)行處理。
如果其他相關(guān)會計準(zhǔn)則對此未作出明確規(guī)定的，企業(yè)應(yīng)當(dāng)將該差額計入當(dāng)期損益。
(六)估值技術(shù)
企業(yè)以公允價值計量相關(guān)資產(chǎn)或負(fù)債，應(yīng)當(dāng)使用在當(dāng)前情況下適用并且有足夠可利用數(shù)據(jù)和其他信息支持的估值技術(shù)。企業(yè)使用估值技術(shù)的目的是，估計市場參與者在計量日當(dāng)前市場情況下的有序交易中出售資產(chǎn)或者轉(zhuǎn)移負(fù)債的價格。
估值技術(shù)通常包括市場法、收益法和成本法。企業(yè)應(yīng)當(dāng)根據(jù)實際情況從市場法、收益法和成本法中選擇一種或多種估值技術(shù)，用于估計相關(guān)資產(chǎn)或負(fù)債的公允價值。本準(zhǔn)則未規(guī)定企業(yè)應(yīng)當(dāng)優(yōu)先使用何種估值技術(shù)，除非在活躍市場上存在相同資產(chǎn)或負(fù)債的公開報價。相關(guān)資產(chǎn)或負(fù)債存在活躍市場公開報價的，企業(yè)應(yīng)當(dāng)優(yōu)先使用該報價確定該資產(chǎn)或負(fù)債的公允價值。
企業(yè)在應(yīng)用估值技術(shù)估計相關(guān)資產(chǎn)或負(fù)債的公允價值時，應(yīng)當(dāng)根據(jù)可觀察的市場信息定期校準(zhǔn)估值模型，以確保所使用的估值模型能夠反映當(dāng)前市場狀況，并識別估值模型本身可能存在的潛在缺陷。
如果企業(yè)所使用的估值技術(shù)未能考慮市場參與者在對相關(guān)資產(chǎn)或負(fù)債估值時所考慮的所有因素，那么企業(yè)通過該估值技術(shù)獲得的金額不能作為對計量日當(dāng)前交易價格的估計。
1.市場法
市場法是利用相同或類似的資產(chǎn)、負(fù)債或資產(chǎn)和負(fù)債組合的價格以及其他相關(guān)市場交易信息進(jìn)行估值的技術(shù)。
企業(yè)應(yīng)用市場法估計相關(guān)資產(chǎn)或負(fù)債公允價值的，可利用相同或類似的資產(chǎn)、負(fù)債或資產(chǎn)和負(fù)債的組合(例如，一項業(yè)務(wù))的價格和其他相關(guān)市場交易信息進(jìn)行估值。
企業(yè)在使用市場法時，應(yīng)當(dāng)以市場參與者在相同或類似資產(chǎn)出售中能夠收到或者轉(zhuǎn)移相同或類似負(fù)債需要支付的公開報價為基礎(chǔ)。企業(yè)在市場價格或其他相關(guān)市場交易信息基礎(chǔ)上，應(yīng)當(dāng)根據(jù)該資產(chǎn)或負(fù)債的特征，例如，當(dāng)前狀況、地理位置了出售和使用的限制等，對相同或類似資產(chǎn)或負(fù)債的市場價格進(jìn)行調(diào)整，以確定該資產(chǎn)或負(fù)債的公允價值。
【例8】2×14年7月1日，甲企業(yè)購入乙上市公司100萬股普通股股票，共支付500萬元，假定不考慮相關(guān)稅費。甲企業(yè)將對乙上市公司的投資作為交易性金融資產(chǎn)持有。2×14年12月31日，乙上市公司普通股股票的收盤價為每股4.8元。甲企業(yè)在編制2×14年度財務(wù)報表時，采用市場法確定其持有的對乙上市公司投資的公允價值。根據(jù)乙上市公司普通股股票于2×14年12月31日的收盤價，甲企業(yè)對乙上市公司投資的公允價值為480萬元(4.8×100)。
企業(yè)在應(yīng)用市場法時，除直接使用相同或類似資產(chǎn)或負(fù)債的公開報價外，還可以使用市場乘數(shù)法等估值方法。市場乘數(shù)法是一種使用可比企業(yè)市場數(shù)據(jù)估計公允價值的方法，包括上市公司比較法、交易案例比較法等。企業(yè)采用上市公司比較法時，可使用的市場乘數(shù)包括市盈率、市凈率、企業(yè)價值/稅息折舊及攤銷前利潤乘數(shù)等。企業(yè)應(yīng)當(dāng)進(jìn)行職業(yè)判斷，考慮與計量相關(guān)的定性和定量因素，選擇恰當(dāng)?shù)氖袌龀藬?shù)。
【例9】甲公司擁有乙公司5%的股權(quán)，將其作為可供出售金融資產(chǎn)持有。乙公司是一家非上市的股份公司，不存在活躍市場的公開報價。2×14年12月31日，甲公司在編制其財務(wù)報表時，由于無法獲得乙公司股份的公開市場報價，決定采用市場乘數(shù)法確定對乙公司投資的公允價值。甲公司根據(jù)乙公司所處的行業(yè)、規(guī)模、經(jīng)營業(yè)績、風(fēng)險、成長性等因素，選擇了4家可比的上市公司?？紤]到可比公司與乙公司之間資本結(jié)構(gòu)和折舊政策存在差異，公司選擇企業(yè)價值/稅息折舊及攤銷前利潤(EV/EBITDA)乘數(shù)對乙公司進(jìn)行估值。甲公司通過乙公司的稅息折舊及攤銷前利潤和可比上市公司的企業(yè)價值/稅息折舊及攤銷前利潤來數(shù)計算出乙公司的企業(yè)價值，然后減去乙公司負(fù)債的公允價值，得到調(diào)整前的乙公司股東權(quán)益價值。甲公司在考慮流動性折價等因素后，得到調(diào)整后的乙公司股東權(quán)益價值，并根據(jù)其持股比例，最終得.到在乙公司中股權(quán)投資的公允價值?？杀壬鲜泄镜钠髽I(yè)價值/稅息折舊及攤銷前利潤來數(shù)如表2所示。
2×14年12月31日，假定乙公司稅息折舊及攤銷前利潤為10 000萬元。甲公司運用可比上市公司企業(yè)價值/稅息折舊及攤銷前利潤來數(shù)的平均數(shù)(8.75倍)得到乙公司的企業(yè)價值為87 500萬元。假定乙公司在2×14年12月31日負(fù)債的公允價值是37 500萬元。
甲公司根據(jù)以下程序(表3)，確定其在乙公司中5%股權(quán)的公允價值為2 250萬元。
2.收益法
收益法是企業(yè)將未來金額轉(zhuǎn)換成單一現(xiàn)值的估值技術(shù)。企業(yè)使用收益法時，應(yīng)當(dāng)反映市場參與者在計量日對未來現(xiàn)金流量或者收入費用等金額的預(yù)期。企業(yè)使用的收益法包括現(xiàn)金流量折現(xiàn)法、多期超額收益折現(xiàn)法、期權(quán)定價模型等估值方法。
(1)現(xiàn)金流量折現(xiàn)法?，F(xiàn)金流量折現(xiàn)法是企業(yè)在收益法中最常用到的估值方法，包括傳統(tǒng)法(即折現(xiàn)率調(diào)整法)和期望現(xiàn)金流量法。
現(xiàn)值是企業(yè)運用折現(xiàn)率將未來金額與現(xiàn)在金額聯(lián)系起來所使用的工具。企業(yè)使用現(xiàn)金流量折現(xiàn)法估計相關(guān)資產(chǎn)或負(fù)債的公允價值時，需要在計量日從市場參與者角度考慮相關(guān)資產(chǎn)或負(fù)債的未來現(xiàn)金流量、現(xiàn)金流量金額和時間的可能變動、貨幣時間價值、因承受現(xiàn)金流量固有不確定性而要求的補償(即風(fēng)險溢價)、與負(fù)債相關(guān)的不履約風(fēng)險(包括企業(yè)自身信用風(fēng)險)、市場參與者在當(dāng)前情況下可能考慮的其他因素等。
企業(yè)采用的現(xiàn)金流量折現(xiàn)法因其中所包含的上述因素的不同而有可能不同。企業(yè)以現(xiàn)金流量折現(xiàn)法估計相關(guān)資產(chǎn)或負(fù)債的公允價值.為避免重復(fù)計算或忽略風(fēng)險因素的影響，折現(xiàn)率與現(xiàn)金流量應(yīng)當(dāng)保持一致。例如，企業(yè)使用了合同現(xiàn)金流量的，應(yīng)當(dāng)采用能夠反映預(yù)期違約風(fēng)險的折現(xiàn)率;使用了概率加權(quán)現(xiàn)金流量的，應(yīng)當(dāng)采用無風(fēng)險利率;使用了包含了通貨膨脹影響的現(xiàn)金流量的，應(yīng)當(dāng)采用名義折現(xiàn)率;使用了排除了通貨膨脹影響的現(xiàn)金流量的，應(yīng)當(dāng)采用實際利率;使用稅后現(xiàn)金流量的，應(yīng)當(dāng)采用稅后折現(xiàn)率;使用稅前現(xiàn)金流量的，應(yīng)當(dāng)采用稅前折現(xiàn)率;使用人民幣現(xiàn)金流量的，應(yīng)當(dāng)使用與人民幣相關(guān)的利率等。
企業(yè)在現(xiàn)金流量折現(xiàn)法中所使用的現(xiàn)金流量是估計金額，而非確定的已知金額。當(dāng)存在違約風(fēng)險時，即使是合同約定的金額(例如，貸款承諾中約定的貸款金額)也是不確定的，所以，企業(yè)使用現(xiàn)金流量折現(xiàn)法時，將面臨較多不確定性。
企業(yè)在以公允價值計量該資產(chǎn)或負(fù)債時應(yīng)當(dāng)考慮風(fēng)險溢價。企業(yè)在某些情況下確定合適的風(fēng)險溢價可能會存在較大的困難，但企業(yè)不能僅僅因為難以確定風(fēng)險溢價而在公允價值計量中不考慮風(fēng)險調(diào)整因素。
根據(jù)對風(fēng)險的調(diào)整方式和采用現(xiàn)金流量類型，可以將現(xiàn)金流量折現(xiàn)法區(qū)分為兩種方法，傳統(tǒng)法和期望現(xiàn)金流量法。
?、賯鹘y(tǒng)法。傳統(tǒng)法是使用在估計金額范圍內(nèi)最有可能的現(xiàn)金流量和經(jīng)風(fēng)險調(diào)整的折現(xiàn)率的一種折現(xiàn)方法。
企業(yè)在傳統(tǒng)法中所使用的現(xiàn)金流量，包括合同現(xiàn)金流量、承諾現(xiàn)金流量或者最有可能的現(xiàn)金流量等。這些現(xiàn)金流量都以特定事項為前提條件，例如，債券中包含的合同現(xiàn)金流量或承諾現(xiàn)金流量是以債務(wù)人不發(fā)生違約為前提條件。
企業(yè)所使用的經(jīng)風(fēng)險調(diào)整的折現(xiàn)率，應(yīng)當(dāng)來自市場上交易的類似資產(chǎn)或負(fù)債的可觀察回報率。在不存在可觀察的市場回報率情況下，企業(yè)也可以使用估計的市場回報率。
【例10】2×13年12月31日，甲商業(yè)銀行從全國銀行間債券市場購入乙公司發(fā)行的中期票據(jù)，將其作為可供出售金融資產(chǎn)持有。
該票據(jù)的信用評級為AAA，期限為7年，自2×13年12月31日起至2×20年12月31日止。該票據(jù)面值為人民幣100元，票面年利率為5%假定起息日為2×13年12月31日，付息日為2×14至2×20年每年的12月31日。乙公司的長期信用評級為AAA。
2×14年12月31日，甲商業(yè)銀行能夠從中央國債登記結(jié)算有限責(zé)任公司公布的相關(guān)收益率曲線確定相同信用評級、相同期FR債券的市場回報率為6%。
2×14年12月31日，甲商業(yè)銀行可根據(jù)該中期票據(jù)約定的合同現(xiàn)金流量(利息和本金)，運用市場回報率進(jìn)行折現(xiàn)，得到對乙公司中期票據(jù)投資的公允價值為1 001萬元，如表4所示。
【例11】甲公司采用公允價值模式對其擁有的投資性房地產(chǎn)進(jìn)行后續(xù)計量。2×13年，甲公司將其在某市市中心擁有的一幢寫字樓用于出租。該寫字樓共五層，總建筑面積為60000平方米，可出租面積約35 000平方米。
考慮到在計量日前一段時間內(nèi)不存在相同或類似寫字樓在活躍市場的交易價格，但類似商業(yè)房地產(chǎn)的租賃市場非?；钴S，甲公司決定采用收益法中的現(xiàn)金流量折現(xiàn)法估計該寫字樓于2×13年12月31日的公允價值，即通過將未來預(yù)測期內(nèi)的現(xiàn)金流量和該寫字接在預(yù)測期最后一年的余佳用恰當(dāng)?shù)恼郜F(xiàn)率折現(xiàn)到計量日。
根據(jù)市場狀況，甲公司采用了以下假設(shè)：
(1)預(yù)測期。預(yù)測期為2×13年12月31日至2×18年12月31日。
(2)收益期。以計量日至土地使用權(quán)終止4之間的期間為收益期，即35年。
(3)折現(xiàn)率。甲公司通過對該市大量類似商業(yè)房地產(chǎn)的市場調(diào)查，并考慮評估對象位置、交通便利性以及在營運期內(nèi)的相關(guān)風(fēng)險(如營運風(fēng)險、房地產(chǎn)風(fēng)險、現(xiàn)金流動風(fēng)險以及其他風(fēng)險)為9%。進(jìn)行分析和調(diào)整，最終確定折現(xiàn)率
(4)租金。截至2×16年12月31日，該寫字樓帶租賃合同運營。因此，甲公司分析租金收益時按租賃期內(nèi)和租賃期外兩種情況考慮，2×14年至2×16年租賃期內(nèi)采用租賃合同規(guī)定的租金，2×17年和2×18年租賃期外采用市場租金。
(5)費用支出。甲公司預(yù)計營業(yè)稅及附加、房產(chǎn)稅、財產(chǎn)保險費、土地使用稅、營運費用、營銷推廣費用等占每年租金收入的25%。
甲公司根據(jù)上述信息，確定該寫字樓于2×13年12月31日的公允價值為91 602萬元。具體計算過程如表5所示。
企業(yè)在確定資產(chǎn)或負(fù)債是否類似時，需要考慮現(xiàn)金流量的性質(zhì)(例如，現(xiàn)金流量是合同現(xiàn)金流量還是非合同現(xiàn)金流量、現(xiàn)金流量是否會對經(jīng)濟條件的改變作出類似反應(yīng))以及可言用狀況、抵押品、期限、限制性合同和流動性等其他因素。
②期望現(xiàn)金流量法。是使用風(fēng)險調(diào)整的期望現(xiàn)金流量和無風(fēng)險利率，或者使用未經(jīng)風(fēng)險調(diào)整的期望現(xiàn)金流量和包含市場參與者要求的風(fēng)險溢價的折現(xiàn)率的一種折現(xiàn)方法。
企業(yè)應(yīng)當(dāng)以概率為權(quán)重計算的期望現(xiàn)金流量反映未來所有可能的現(xiàn)金流量。企業(yè)在期望現(xiàn)金流量法中使用的現(xiàn)金流量是對所有可能的現(xiàn)金流量進(jìn)行了概率加權(quán)，最終得到的期望現(xiàn)金流量不再以特定事項為前提條件，這不同于企業(yè)在傳統(tǒng)法中所使用的現(xiàn)金流量。
企業(yè)在應(yīng)用期望現(xiàn)金流量法時，有兩種方法調(diào)整相關(guān)資產(chǎn)或負(fù)債期望現(xiàn)金流量的風(fēng)險溢價：
第一種方法是，企業(yè)從以概率為權(quán)重計算的期望現(xiàn)金流量中扣除風(fēng)險溢價，得到確定等值現(xiàn)金流量，并按照無風(fēng)險利率對確定等值現(xiàn)金流量折現(xiàn)，從而估計出相關(guān)資產(chǎn)或負(fù)債的公允價值。
當(dāng)市場參與者對于以確定的現(xiàn)金流量交換期望現(xiàn)金流量無偏好時，該確定的現(xiàn)金流量即為確定等值現(xiàn)金流量。例如，如果市場參與者愿意以1 000元的確定現(xiàn)金流量交換1 200元的期望現(xiàn)金流量，該1 000元即為1 200元的確定等值(即200元代表風(fēng)險溢價)。在這種情況下，持有1 200元的期望現(xiàn)金流量和持有1 000元現(xiàn)金，對于市場參與者而言是無差異的。
第二種方法是，企業(yè)在無風(fēng)險利率之上增加風(fēng)險溢價，得到期望回報率，并使用該期望回報率對以概率為權(quán)重計算的現(xiàn)金流量進(jìn)行折現(xiàn)，從而估計出相關(guān)資產(chǎn)或負(fù)債的公允價值。企業(yè)可以使用對風(fēng)險資產(chǎn)進(jìn)行計價的模型估計期望回報率，例如資本資產(chǎn)定價模型。
【例12】為了說明期望現(xiàn)金流量法調(diào)整風(fēng)險的兩種方法，假定根據(jù)下列可能的現(xiàn)金流量和概率(表6)，計算確定資產(chǎn)在一年內(nèi)擁有800萬元的期望現(xiàn)金流量。假定適用的一年期無風(fēng)險利率為6%，具有相同風(fēng)險狀況的資產(chǎn)的系統(tǒng)性風(fēng)險溢價為2%。
在本例中，期望現(xiàn)金流量(800萬元)代表三個可能結(jié)果的概率加權(quán)平均。在實際情況下，可能存在更多結(jié)果，但企業(yè)應(yīng)用期望現(xiàn)金流量法時，不需要運用復(fù)雜的模型和技術(shù)考慮所有可能的現(xiàn)金流量分布，而應(yīng)當(dāng)確定現(xiàn)金流量有限數(shù)量的可能結(jié)果和概率。例如，企業(yè)可能使用相關(guān)歷史期間的實際現(xiàn)金流量，并在考慮市場參與者假設(shè)的基礎(chǔ)上，對經(jīng)濟形勢或市場情況、行業(yè)趨勢和競爭程度等外部因素和具體影響企業(yè)內(nèi)部因素的變動進(jìn)行調(diào)整。
(1)企業(yè)在使用期望現(xiàn)金流量法第一種方法時，應(yīng)當(dāng)根據(jù)風(fēng)險溢價對期望現(xiàn)金流量進(jìn)行調(diào)整。
第一步：企業(yè)通迫使用2%的風(fēng)險溢價，計算出現(xiàn)金流量的風(fēng)險調(diào)整為15萬元[800-800×(1.06/1.08)]。
第二步：企業(yè)使用期望現(xiàn)金流量減去15萬元風(fēng)險調(diào)整，得出經(jīng)市場風(fēng)險調(diào)整的期望現(xiàn)金流量是785萬元(800-15)。
第三步：企業(yè)以無風(fēng)險利率(6%)對經(jīng)市場風(fēng)險調(diào)整的期望現(xiàn)金流量進(jìn)行折現(xiàn)，得到該項資產(chǎn)的現(xiàn)值(即公允價值)為741萬元(785/1.06)。
(2)企業(yè)在使用期望現(xiàn)金流量法第二種方法時，應(yīng)當(dāng)根據(jù)風(fēng)險溢價對折現(xiàn)率進(jìn)行調(diào)整。
第一步：企業(yè)將無風(fēng)險利率(6%)加上風(fēng)險溢價(2%)，得到期望回報率為8%。
第二步：企業(yè)使用期望回報率對期望現(xiàn)金流量(800萬元，)進(jìn)行折現(xiàn)，得到該項資產(chǎn)的現(xiàn)值(即公允價值)為741萬元(800/1.08)。
企業(yè)使用期望現(xiàn)金流量法的上述兩種方法，得到的現(xiàn)金流量現(xiàn)值應(yīng)當(dāng)是相同的。因此，企業(yè)在使用期望現(xiàn)金流量法估計相關(guān)資產(chǎn)或負(fù)債的公允價值時，期望現(xiàn)金流量法的上述兩種方法均可使用。企業(yè)對期望現(xiàn)金流量法第一種方法或第二種方法的選擇，取決于被計量資產(chǎn)或負(fù)債的特征和環(huán)境因素，企業(yè)是否可獲取足夠多的數(shù)據(jù)，以及企業(yè)運用判斷的程度等。
(2)期權(quán)定價模型。企業(yè)可以使用布萊克—斯科爾斯模型、二叉樹模型、蒙特卡洛模擬法等期權(quán)定價模型估計期權(quán)的公允價值。其中，布萊克—斯科爾斯期權(quán)定價模型可以用于認(rèn)股權(quán)證和具有轉(zhuǎn)換特征的金融工具的簡單估值。布萊克—斯科爾斯期權(quán)定價模型中的輸入值包括：即期價格、行權(quán)價格、合同期限、預(yù)計或內(nèi)含波動率、無風(fēng)險利率、期望股息率等。
【例13】甲公司持有乙上市公司發(fā)行的股票期權(quán)，作為以公允價值計量且具變動計入當(dāng)期損益的金融資產(chǎn)持有。根據(jù)該期權(quán)，甲公司可以在2×16年12月31日，按每股5元的行權(quán)價格向乙上市公司購買1 000萬股普通股。由于該期權(quán)無活躍市場公開報價，甲公司管理層決定采用了布萊克—斯科爾斯期權(quán)定價模型確定該期權(quán)在2×14年12月31日的公允價值。
布萊克—斯科爾斯期權(quán)定價模型中采用的主要輸入值如表7所示：
根據(jù)表7中的輸入值，甲公司采用布萊克—斯科爾斯期權(quán)定價模型計算.得到2×14年12月31日該期權(quán)的公允價值為566.9萬元。
蒙特卡洛模擬法適用于包含復(fù)雜屬性(如包括可變行權(quán)價格或轉(zhuǎn)換價格、對行權(quán)時間具有限制條款等)的認(rèn)股權(quán)證或具有轉(zhuǎn)換特征的金融工具。蒙特卡洛模擬法將根據(jù)認(rèn)股權(quán)證或具有轉(zhuǎn)換特征的金融工具的條款、條件以及其他假設(shè)，隨機生成數(shù)千甚至數(shù)百萬的可能結(jié)果，計算每種可能情形的相關(guān)回報，這些回報用概率加權(quán)并折現(xiàn)以計算相關(guān)資產(chǎn)或負(fù)債的公允價值。
3.成本法
成本法，是反映當(dāng)前要求重置相關(guān)資產(chǎn)服務(wù)能力所需金額的估值技術(shù)，通常是指現(xiàn)行重置成本法。在成本法下，企業(yè)應(yīng)當(dāng)根據(jù)折舊貶值情況，對市場參與者獲得或構(gòu)建具有相同服務(wù)能力的替代資產(chǎn)的成本進(jìn)行調(diào)整。折舊貶值包括實體性損耗、功能性貶值以及經(jīng)濟性貶值。企業(yè)主要使用現(xiàn)行重置成本法估計與其他資產(chǎn)或其他資產(chǎn)和負(fù)債一起使用的有形資產(chǎn)的公允價值。
【例14】甲公司于2×12年1月1日購買了一臺數(shù)控設(shè)備，其原始成本為400萬元，預(yù)計使用壽命為20年。
2×14年，該數(shù)控設(shè)備生產(chǎn)的產(chǎn)品有替代產(chǎn)品上市，導(dǎo)致甲公司產(chǎn)品市場份額驟降30%。2×14年12月31日，甲公司決定對該數(shù)控設(shè)備進(jìn)行減值測試，根據(jù)該數(shù)控設(shè)備的公允價值減去處置費用后的凈額與預(yù)計未來現(xiàn)金流量現(xiàn)值較高者確定可收回金額。根據(jù)可獲得的市場信息，甲公司決定采用垂直成本法估計該數(shù)控設(shè)備的公允價值。甲公司在估計公允價值時，因無法獲得該數(shù)控設(shè)備的市場交易數(shù)據(jù)，也無法獲取其各項成本費用數(shù)據(jù)，故采用以設(shè)備歷史成本為基礎(chǔ)，根據(jù)同類設(shè)備的價格上漲指數(shù)來確定公允價值的物價指數(shù)法。假設(shè)自2×12年至2×14年，此類數(shù)控設(shè)備價格指數(shù)按年分別為上漲的5%、2%和5%。此外，在考慮實體性貶值、功能性貶值和經(jīng)濟性貶值后，在購買日該數(shù)控設(shè)備的成新率為60%。因此，甲公司估計該設(shè)備公允價值為270萬元(400×1.05×1.02×1.05×60%)。
4.估值技術(shù)的選擇
企業(yè)在某些情況下使用單項估值技本是恰當(dāng)?shù)模缙髽I(yè)使用相同資產(chǎn)或負(fù)債在活躍市場上的公開報價計量該資產(chǎn)或負(fù)債的公允價值。但在有些情況下，企業(yè)可能需要使用多種估值技術(shù)，如企業(yè)對未上市企業(yè)股權(quán)投資的估值，將采用市場法和收益法。企業(yè)應(yīng)當(dāng)運用更多職業(yè)判斷，確定恰當(dāng)?shù)墓乐导夹g(shù)。企業(yè)至少應(yīng)當(dāng)考慮下列因素：
一是根據(jù)企業(yè)可獲得的市場數(shù)據(jù)和其他信息，其中一種估值技術(shù)是否比其他估值技術(shù)更恰當(dāng);
二是其中一種估值技術(shù)所使用的輸入值是否更容易在市場上觀察到或者只需作更少的調(diào)整;
三是其中一種估值技術(shù)得到的估值結(jié)果區(qū)間是否在其他估值技術(shù)的估值結(jié)果區(qū)間內(nèi);
四是市場法和收益法結(jié)果存在較大差異的，進(jìn)一步分析存在較大差異的原因，例如其中一種估值技術(shù)可能使用不當(dāng)，或者其中一種估值技術(shù)所使用的輸入值可能不恰當(dāng)?shù)取?
企業(yè)在公允價值后續(xù)計量中使用了估值技術(shù)，并且運用了不可觀察輸入值的，應(yīng)當(dāng)確保該估值技術(shù)反映了計量日可觀察的市場數(shù)據(jù)，例如，類似資產(chǎn)或負(fù)債的最近交易價格等。企業(yè)以相關(guān)資產(chǎn)或負(fù)債的交易價格作為其初始確認(rèn)時的公允價值，并在公允價值后續(xù)計量中使用了不可觀察輸入值的，應(yīng)當(dāng)校正后續(xù)計量中運用的估值技術(shù)，以使得該估值技術(shù)確定的初始確認(rèn)結(jié)果與初始確認(rèn)時的交易價格相等。企業(yè)通過校準(zhǔn)估值技術(shù)，能夠確保估值技術(shù)反映當(dāng)前市場情況，避免發(fā)生估值技術(shù)未反映相關(guān)資產(chǎn)或負(fù)債的特征。
【例15】甲公司在2×14年12月31日購買了乙公司10萬股普通股股票，占乙公司所有發(fā)行在外股份的5%。乙公司是一家非上市的股份公司，不存在活躍市場的公開報價。甲公司共支付360萬元，假定該交易價格等于該投資在2×14年12月31日的公允價值。
甲公司預(yù)期后續(xù)將使用可比公司估值乘數(shù)技術(shù)計量這些股權(quán)的公允價值，并且將會在該估值技術(shù)中使用乙公司業(yè)績衡量指標(biāo)、流動性折價等不可觀察輸入值。因此，甲公司以360萬元的交易價格對后續(xù)使用的估值模型進(jìn)行校準(zhǔn)，以使得使用該估值模型得到的該投資在初始確認(rèn)時的估計值等于交易價格，確保該估值模型已充分反映了該投資的所有特征。
假定乙公司2×14年12月31日的稅息折舊及攤銷前利潤為800萬元，流動性折價為10%，并且甲公司從市場上獲得可比公司的企業(yè)價值/稅息折舊及攤銷前利潤(EV/EBITDA)乘數(shù)為10倍。甲公司運用該乘數(shù)和乙公司稅息折舊及攤銷前利潤估計得到乙公司在2×14年12月31日的價值為8 000萬元，其持有的5%股權(quán)的價值為400萬元，在考慮流動性折價后得到的估計價值為360萬元(表8)。因此，甲公司后續(xù)計量中使用的估值模型和選擇的輸入值反映了當(dāng)前市場情況，如表8所示。
在每一個后續(xù)計量日，甲公司將評價在初始確認(rèn)計量公允價值時使用的假設(shè)是否發(fā)生變動(即企業(yè)價值/稅息折舊及攤銷前利潤來數(shù)為10倍是否合適，在初始確認(rèn)用于取得少數(shù)股東權(quán)益折價和流動性折價的假設(shè)在計量日是否有效)。如果這些假設(shè)發(fā)生變化，甲公司將考慮這些變化如何影響計量以及新的事實是否需要包括在估值技術(shù)中?？傊坠緫?yīng)確保估值技術(shù)在計量日反映當(dāng)前市場狀況，如果影響乙公司的事實和情況及其經(jīng)營環(huán)境發(fā)生變化，還應(yīng)作出必要的調(diào)整。
企業(yè)在估計不存在活躍市場的權(quán)益工具的公允價值時，如果自權(quán)益工具購買日至計量日之間的間隔較短，并且在此期間沒有發(fā)生對該權(quán)益工具價值產(chǎn)生重大影響的事件，企業(yè)可采用近期交易價格作為無公開報價權(quán)益工具的公允價值;如果權(quán)益工具非近期購買，或者自購買日至計量日之間發(fā)行權(quán)益工具的企業(yè)(發(fā)行人)發(fā)生了重大變化，企業(yè)可能不應(yīng)按照近期交易價格確定權(quán)益工具的公允價值，應(yīng)當(dāng)根據(jù)發(fā)行人所處的發(fā)展階段，選用恰當(dāng)?shù)墓乐捣椒ㄟM(jìn)行估值。
例如，對于成熟的被投資企業(yè)，企業(yè)可采用市場法計量其無公開報價權(quán)益工具的公允價值。企業(yè)選擇可比公司作為基準(zhǔn)公司時，應(yīng)當(dāng)重點考慮業(yè)務(wù)的性質(zhì)、業(yè)務(wù)的盈利能力及所在地。企業(yè)無法找到與被投資企業(yè)在同一行業(yè)的上市公司時，可選擇最相近行業(yè)和具有相似經(jīng)營風(fēng)險和利潤率的公司作為替代。企業(yè)選定可比公司后，應(yīng)當(dāng)對關(guān)鍵指標(biāo)的差異進(jìn)行調(diào)整，從而增強市場法的適用性和可靠性。這些所需調(diào)整的關(guān)鍵指標(biāo)差異包括可比公司所在不同市場的估值水平，可比公司與被投資企業(yè)之間增長性、盈利能力、股本回報率、流動性差異等。另外，企業(yè)也可使用行業(yè)特定的一些業(yè)務(wù)驅(qū)動因素進(jìn)行比較(如股價/頁面瀏覽量、股價/床位)。
又如，對于迅速成長的被投資企業(yè)，企業(yè)可采用收益法計量其無公開報價權(quán)益工具的公允價值。企業(yè)使用該方法時，需要進(jìn)行一系列的財務(wù)預(yù)測，預(yù)測時間至少包括企業(yè)一個業(yè)務(wù)周期，一般不少于5年。如果被投資企業(yè)已經(jīng)確定在近期能夠?qū)崿F(xiàn)上市流通，并且相應(yīng)的股價己大致確定，企業(yè)可采用投資收益折現(xiàn)法來確定被投資企業(yè)發(fā)行的權(quán)益工具的公允價值，使用較低的風(fēng)險回報率確定計量日的現(xiàn)值。企業(yè)應(yīng)當(dāng)采用市場法對收益法的結(jié)果進(jìn)行交叉檢驗。
企業(yè)在公允價值計量中使用的估值技術(shù)一經(jīng)確定，不得隨意變更。企業(yè)公允價值計量中應(yīng)用的估值技術(shù)應(yīng)當(dāng)在前后各會計期間保持一致除非變更估值技術(shù)或其應(yīng)用方法能使計量結(jié)果在當(dāng)前情況下同樣或者更能代表公允價值，包括但不限于下列情況：
(1)出現(xiàn)新的市場;
(2)可以取得新的信息;
(3)無法再取得以前使用的信息;
(4)改進(jìn)了估值技術(shù);
(5)市場狀況發(fā)生變化等。
企業(yè)變更估值技術(shù)及其應(yīng)用方法的，應(yīng)當(dāng)按照《企業(yè)會計準(zhǔn)則第28號——會計政策、會計估計變更和差錯更正》的規(guī)定作為會計估計變更處理，并根據(jù)本準(zhǔn)則的披露要求對估值技術(shù)及其應(yīng)用方法的變更進(jìn)行披露，而不需要按照《企業(yè)會計準(zhǔn)則第28號——會計政策、會計估計變更和差錯更正》的規(guī)定對相關(guān)會計估計變更進(jìn)行披露。
企業(yè)無論使用何種估值技術(shù)，都應(yīng)當(dāng)考慮當(dāng)前市場狀況并作出市場參與者可能進(jìn)行的風(fēng)險調(diào)整，如對信用風(fēng)險和流動性風(fēng)險的調(diào)整。
(七)輸入值
企業(yè)以公允價值計量相關(guān)資產(chǎn)或負(fù)債，應(yīng)當(dāng)考慮市場參與者在對相關(guān)資產(chǎn)或負(fù)債進(jìn)行定價時所使用的假設(shè)，包括有關(guān)風(fēng)險的假設(shè)，例如，所用特定估值技術(shù)的內(nèi)在風(fēng)險等。市場參與者所使用的假設(shè)即為輸入值，可分為可觀察輸入值和不可觀察輸入值。
企業(yè)使用估值技術(shù)時，應(yīng)當(dāng)優(yōu)先使用可觀察輸入值，僅當(dāng)相關(guān)可觀察輸入值無法取得或取得不切實可行時才使用不可觀察輸入值。企業(yè)通?？梢詮慕灰姿袌?、做市商市場、經(jīng)紀(jì)人市場、直接交易市場獲得可觀察輸入值。在交易所市場上，企業(yè)可直接獲得相關(guān)資產(chǎn)或負(fù)債的收盤價。
在做市商市場上，做市商隨時準(zhǔn)備用自有資本買入或者賣出做市項目，以此提供流動性并形成市場，所以出價和要價比收盤價更容易獲得。但在直接交易市場上，買賣雙方獨立協(xié)商，無中介參與，所以難以獲得這些交易。
企業(yè)為估計相關(guān)資產(chǎn)或負(fù)債公允價值必須使用一些不可觀察輸入值的，如果市場參與者在對該資產(chǎn)或負(fù)債的公允價值計量會用到這些不可觀察輸入值，那么企業(yè)也應(yīng)當(dāng)使用這些不可觀察輸入值。
無論企業(yè)在以公允價值計量相關(guān)資產(chǎn)或負(fù)債過程中是否使用不可觀察輸入值，其公允價值計量的目的仍是基于市場參與者角度確定在當(dāng)前市場條件下計量日有序交易中該資產(chǎn)或負(fù)債的脫于價格。
1.公允價值計量中相關(guān)的溢價和折價
企業(yè)應(yīng)當(dāng)選擇與市場參與者在相關(guān)資產(chǎn)或負(fù)債交易中會考慮的、并且與該資產(chǎn)或負(fù)債特征相一致的輸入值。在企業(yè)能夠獲得相同或類似資產(chǎn)或負(fù)債在活躍市場的報價、市場參與者將考慮與相關(guān)資產(chǎn)或負(fù)債的特征相關(guān)的溢價或折價的情況下，企業(yè)應(yīng)當(dāng)根據(jù)這些溢價或折價，如控制權(quán)溢價、少數(shù)股東權(quán)益折價、流動性折價等，對相同或類似資產(chǎn)或負(fù)債的市場交易價格進(jìn)行調(diào)整。
企業(yè)不應(yīng)考慮與要求或允許公允價值計量的其他相關(guān)會計準(zhǔn)則中規(guī)定的計量單元不一致的溢價或折價，如反映企業(yè)持有規(guī)模特征(即“大宗持有因素”)的溢價或折價。例如，某企業(yè)持有一家上市公司15 000萬股普通股股票。該上市公司在資本市場上一般平均日交易量約為12 000萬股普通股股票。如果該企業(yè)全部出售其持有的上市公司股份，將會造成流動性問題，該上市公司每股普通股股價將發(fā)生嚴(yán)重下跌。大宗持有因素是與交易相關(guān)的特定因素，因企業(yè)交易該資產(chǎn)的方式不同而有所不同。該因素與企業(yè)持有股份數(shù)量(即持有規(guī)模)有關(guān)，不是該資產(chǎn)(上市公司普通股股票)的特征。
以出價和要價為基礎(chǔ)的輸入值當(dāng)相關(guān)資產(chǎn)或負(fù)債具有出價和要價時，企業(yè)可以使用出價要價價差中在當(dāng)前市場情況下最能代表該資產(chǎn)或負(fù)債公允價值的價格計量該資產(chǎn)或負(fù)債。出價是經(jīng)紀(jì)人或做市商購買一項資產(chǎn)或處置一項負(fù)債所愿意支付的價格，要價是經(jīng)紀(jì)人或做市商出售一項資產(chǎn)或承擔(dān)一項負(fù)債所愿意帶收取的價格。
企業(yè)可使用出價計量資產(chǎn)頭寸、使用要價計量負(fù)債頭寸，也可使用市場參與者在實務(wù)中使用的在出價和要價之間的中間價或其他定價慣例計量相關(guān)資產(chǎn)或負(fù)債。其他方法可作為權(quán)宜之計使用。但是，企業(yè)不應(yīng)使用與公允價值計量假定不一致的權(quán)宜之計，如對資產(chǎn)使用要價，對負(fù)債使用出價。
(八)公允價值層次
為提高公允價值計量和相關(guān)披露的一致性和可比性，企業(yè)應(yīng)當(dāng)將估值技術(shù)所使用的輸入值劃分為三個層次，并最優(yōu)先使用活躍市場上相同資產(chǎn)或負(fù)債未經(jīng)調(diào)整的報價(第一層次輸入值)，最后使用不可觀察輸入值(第三層次輸入值)。
1.第一層次輸入值
第一層次輸入值是企業(yè)在計量日能夠取得的相同資產(chǎn)或負(fù)債在活躍市場上未經(jīng)調(diào)整的報價。
活躍市場，是指相關(guān)資產(chǎn)或負(fù)債交易量及交易頻率足以持續(xù)提供定價信息的市場。在活躍市場，交易對象具有同質(zhì)性，可隨時找到自愿交易的買方和賣方，并且市場價格信息是公開的。當(dāng)交易量和交易活動顯著下降、可獲得的價格因時間或市場參與者不同存在顯著差異、可獲得的價格并非當(dāng)前價格時，當(dāng)前市場可能不是活躍市場。
在活躍市場中，企業(yè)應(yīng)當(dāng)能夠易于且可定期從交易所、交易商、經(jīng)紀(jì)人、行業(yè)集團(tuán)、定價機構(gòu)或監(jiān)管機構(gòu)等獲得相關(guān)資產(chǎn)或負(fù)債的報價。企業(yè)從活躍市場獲得的這些報價，應(yīng)當(dāng)能夠代表在公平交易基礎(chǔ)上實際并經(jīng)常發(fā)生的市場交易。異常的市場報價不應(yīng)作為第一層次輸入值。例如，債券交易中出現(xiàn)的頻繁對敲交易形成的市場價格。
企業(yè)使用相同資產(chǎn)或負(fù)債在活躍市場的公開報價對該資產(chǎn)或負(fù)債進(jìn)行公允價值計量時，通常不應(yīng)進(jìn)行調(diào)整。但下列情況除外：
(1)企業(yè)持有大量類似但不相同的以公允價值計量的資產(chǎn)或負(fù)債，這些資產(chǎn)或負(fù)債存在活躍市場報價，但難以獲得每項資產(chǎn)或負(fù)債在計量日單獨的定價信息。例如，銀行等金融機構(gòu)持有大量的類似債券，可能在計量日較難取得每一債券的價格信息，而使用其中一些債券的報價確定其他類似債券的公允價值。在這種情況下，企業(yè)可使用不完全依賴于單個報價的備選定價方法作為權(quán)宜之計，但公允價值計量應(yīng)當(dāng)劃入較低層次。
(2)因發(fā)生影響公允價值計量的重大事件等導(dǎo)致活躍市場的報價不代表計量日的公允價值。
例如，在證券市場閉市之后但在計量日之前發(fā)生的買賣雙方直接交易、經(jīng)紀(jì)人交易或公告等重大事項。企業(yè)應(yīng)當(dāng)制定相應(yīng)會計政策并一致應(yīng)用，以識別那些可能影響公允價值計量的重大事項。
企業(yè)根據(jù)該新信息而對報價有所調(diào)整的，公允價值計量應(yīng)當(dāng)劃入較低層次。
(3)不存在相同或類似負(fù)債或企業(yè)自身權(quán)益工具報價但其他方將其作為資產(chǎn)持有的負(fù)債或自身權(quán)益工具的公允價值。如果無需對資產(chǎn)報價進(jìn)行調(diào)整公允價值計量結(jié)果為第一層次。但企業(yè)對資產(chǎn)報價進(jìn)行調(diào)整的，公允價值計量應(yīng)當(dāng)劃入較低層次。
在活躍市場中，企業(yè)應(yīng)當(dāng)以單項資產(chǎn)或負(fù)債的市場報價(第一層次輸入值)與企業(yè)，持有數(shù)量的乘積確定其持有的金融資產(chǎn)或金融負(fù)債的公允價值。即使市場正常日交易量不足以吸收企業(yè)的持有量，以致在市場交易中出售該金融資產(chǎn)或轉(zhuǎn)移該金融負(fù)債可能影響市場報價的情況下，企業(yè)也應(yīng)如此。
2.第二層次輸入值
第二層次輸入值是除第一層次輸入值外相關(guān)資產(chǎn)或負(fù)債直接或間接可觀察的輸入值。對于具有特定期限(如合同期限)的相關(guān)資產(chǎn)或負(fù)債，第二層次輸入值必須在其幾乎整個期限內(nèi)是可觀察的。第二層次輸入值包括：
(1)活躍市場中類似資產(chǎn)或負(fù)債的報價。
(2)非活躍市場中相同或類似資產(chǎn)或負(fù)債的報價。
(3)除報價以外的其他可觀察輸入值，包括在正常報價間隔期間可觀察的利率和收益率曲線等。
(4)市場驗證的輸入值等。市場驗證的輸入值，是指通過相關(guān)性分析或其他手段，主要來源于可觀察市場數(shù)據(jù)的輸入值或者經(jīng)過可觀察市場數(shù)據(jù)驗證的輸入值。
企業(yè)以公允價值計量相關(guān)資產(chǎn)或負(fù)債的，類似資產(chǎn)或負(fù)債在活躍市場或非活躍市場的報價為該資產(chǎn)或負(fù)債的公允價值計量提供了依據(jù)，但企業(yè)需要對該報價進(jìn)行調(diào)整。企業(yè)在確定哪些資產(chǎn)或負(fù)債與相關(guān)資產(chǎn)或負(fù)債類似時，需要進(jìn)行判斷。
在非有序交易情況下，企業(yè)確定相關(guān)資產(chǎn)或負(fù)債的交易價格或報價不能完全代表計量日該資產(chǎn)或負(fù)債的公允價值，卻又以該交易價格或報價為基礎(chǔ)計量其公允價值的，則應(yīng)當(dāng)對該交易價格或報價進(jìn)行調(diào)整。例如，在非活躍市場上，相同資產(chǎn)或負(fù)債的最近交易日不是該資產(chǎn)或負(fù)債的公允價值計量日的，企業(yè)應(yīng)當(dāng)考慮兩個日期的間隔期間內(nèi)市場狀況是否發(fā)生變動，如金融工具發(fā)行人信用評級的變動，與市場風(fēng)險相關(guān)的信用利差變動等。
企業(yè)應(yīng)當(dāng)根據(jù)相關(guān)資產(chǎn)或負(fù)債的特征，對第二層次輸入值進(jìn)行調(diào)整。這些特征包括資產(chǎn)狀況或所在位置、輸入值與可比資產(chǎn)或負(fù)債的相關(guān)程度、可觀察輸入值所在市場的交易量和活躍程度等。企業(yè)使用重要的不可觀察輸入值對第二層次輸入值進(jìn)行調(diào)整，且該調(diào)整對公允價值計量整體而言是重大的，公允價值計量結(jié)果應(yīng)當(dāng)劃分為第三層次。
3.第三層次輸入值
第三層次輸入值是相關(guān)資產(chǎn)或負(fù)債的不可觀察輸入值。第三層次輸入值包括不能直接觀察和無法由可觀察市場數(shù)據(jù)驗證的利率、股票波動率、企業(yè)合并中承擔(dān)的棄置義務(wù)的未來現(xiàn)金流量、企業(yè)使用自身數(shù)據(jù)作出的財務(wù)預(yù)測等。
企業(yè)只有在相關(guān)資產(chǎn)或負(fù)債幾乎很少存在市場交易活動，導(dǎo)致相關(guān)可觀察輸入值無法取得或取得不切實可行的情況下，才能使用第三層次輸入值，即不可觀察輸入值。但企業(yè)計量公允價值的目標(biāo)仍應(yīng)當(dāng)保持不變，即從持有資產(chǎn)或承擔(dān)負(fù)債的市場參與者角度確定資產(chǎn)或負(fù)債在計量日有序交易中的脫手價格。因此，企業(yè)使用不可觀察輸入值仍應(yīng)當(dāng)反映市場參與者給資產(chǎn)或負(fù)債定價時使用的假設(shè)，包括有關(guān)風(fēng)險的假設(shè)，例如，特定估值技術(shù)及其輸入值的固有風(fēng)險的假設(shè)等。
企業(yè)在確定不可觀察輸入值時，應(yīng)當(dāng)使用在當(dāng)前情況下可以合理取得的最佳信息，包括所有可合理取得的市場參與者假設(shè)。企業(yè)可在內(nèi)部數(shù)據(jù)的基礎(chǔ)上確定不可觀察輸入值，但如果有證據(jù)表明其他市場參與者將使用不同于企業(yè)內(nèi)部數(shù)據(jù)的其他數(shù)據(jù)，或者這些企業(yè)內(nèi)部數(shù)據(jù)是企業(yè)特定數(shù)據(jù)、其他市場參與者不具備企業(yè)相關(guān)特征(例如企業(yè)的協(xié)同效應(yīng))時，企業(yè)應(yīng)當(dāng)對其內(nèi)部數(shù)據(jù)作出相應(yīng)調(diào)整。
企業(yè)不必為獲取關(guān)于市場參與者假設(shè)的信息而不計成本，但應(yīng)當(dāng)考慮所有可合理獲得的有關(guān)市場參與者假設(shè)的信息。
如果市場參與者在對相關(guān)資產(chǎn)或負(fù)債定價時考慮了風(fēng)險調(diào)整，則企業(yè)在公允價值計量時如果沒有考慮該風(fēng)險調(diào)整，那么該計量就不能代表公允價值。例如，當(dāng)相關(guān)資產(chǎn)或負(fù)債(或類似資產(chǎn)或負(fù)債)的交易量或交易活動比正常市場交易活動顯著下降，交易價格或報價無法代表該資產(chǎn)或負(fù)債的公允價值時，企業(yè)應(yīng)當(dāng)考慮風(fēng)險調(diào)整。
企業(yè)遇到下列情形時，應(yīng)當(dāng)確定相關(guān)資產(chǎn)或負(fù)債的交易量或交易活躍程度是否出現(xiàn)大幅下降：
(1)最近幾乎沒有發(fā)生該資產(chǎn)或負(fù)債的交易;
(2)該資產(chǎn)或負(fù)債的報價信息不是基于當(dāng)前信息;
(3)報價信息在一段時間內(nèi)或在做市商之間(例如一些經(jīng)紀(jì)人市場)變化極大;
(4)以往與該資產(chǎn)或負(fù)債公允價值高度相關(guān)的指數(shù)被證明與該資產(chǎn)或負(fù)債近期公允價值的指導(dǎo)價格不相關(guān);
(5)與企業(yè)對期望現(xiàn)金流量的估計相比，在考慮了關(guān)于該資產(chǎn)或負(fù)債信用風(fēng)險和其他不履約風(fēng)險可獲得的所有市場數(shù)據(jù)后，可觀察交易或報價的隱含流動性風(fēng)險溢價、收益率或業(yè)績指標(biāo)(如拖欠率或損失嚴(yán)重程度)大幅增加;
(6)出價和要價之間的價差很大或者大幅增加;
(7)該資產(chǎn)或負(fù)債(或者類似資產(chǎn)或負(fù)債)一級市場的交易活動大幅降低或不存在此類市場;
(8)幾乎沒有公開可獲得的信息，例如一些交易活動由買賣雙方直接進(jìn)行。
相關(guān)資產(chǎn)或負(fù)債的交易量或交易活躍程度大幅下降的，企業(yè)可能需要改變估值技術(shù)或者使用多種估值技術(shù)，例如使用市場法和收益法。當(dāng)權(quán)衡使用不同估值技術(shù)取得的公允價值計量結(jié)果時，企業(yè)應(yīng)當(dāng)考慮公允價值計量各種結(jié)果的合理性。即使相關(guān)資產(chǎn)或負(fù)債的交易量或活躍程度出現(xiàn)大幅下降，企業(yè)計量公允價值的目標(biāo)仍應(yīng)保持不變。如果資產(chǎn)或負(fù)債的交易量或交易活躍程度大幅下降，估計市場參與者在計量日按照當(dāng)前市場情況愿意進(jìn)行交易的價格，依賴于計量日的事實和環(huán)境，這需要企業(yè)進(jìn)行判斷。
【例16】甲企業(yè)在2×14年1月1日(證券發(fā)行日)購入AAA級住房抵押貸款的次級證券，作為可供出售金融資產(chǎn)持有，并以公允價值進(jìn)行后續(xù)計量。該次級證券在三個次級證券的優(yōu)先次序中位列第二位。住房抵押貸款證券的基礎(chǔ)擔(dān)保品為2×12年9月1日簽出的、無擔(dān)保的住房抵押貸款。
在2×14年12月31日(計量日)，該次級證券的評級為A級。該住房抵押貸款次級證券之前通過經(jīng)紀(jì)人市場進(jìn)行交易。但是，該市場中的交易量較少，在2×14年1月1日至2×14年3月31日之間每月僅發(fā)生過幾宗交易，而在2×14年12月31日前9個月內(nèi)幾乎沒有任何交易活動。甲企業(yè)在評價了相關(guān)因素的重要性和相關(guān)性之后，考慮到計量日前的較長一段期間內(nèi)幾乎沒有任何交易活動，認(rèn)為該住房抵押貸款次級證券的交易量或交易活躍程度已顯著下降。
由于不存在采用市場法估值技術(shù)可依據(jù)的交易活動，甲企業(yè)決定使用收益法，通過折現(xiàn)率調(diào)整法來計量住房抵押貸款次級證券在計量日的公允價值。甲企業(yè)使用了住房抵押貸款證券的合同現(xiàn)金流量。甲企業(yè)隨后估計對該合同現(xiàn)金流量進(jìn)行折現(xiàn)的折現(xiàn)豐(即市場回報率)。市場回報率采用下列兩項進(jìn)行估計：
(1)無風(fēng)險利率。
(2)針對可獲得的市場數(shù)據(jù)與甲企業(yè)投資的住房抵押貸款次級證券之間的差異進(jìn)行的估計調(diào)整。該調(diào)整反映了市場參與者在計量日進(jìn)行的有序之易中，按照當(dāng)前市場狀況對資產(chǎn)進(jìn)行定價時，將考慮的預(yù)計不履約風(fēng)險及其他風(fēng)險(如違約風(fēng)險、抵押品價值風(fēng)險和流動性風(fēng)險)的可獲得的市場數(shù)據(jù)。
甲企業(yè)在估計調(diào)整時考慮了下列信息：
(1)初始交易價格反映的該住房抵押貸款次級證券在發(fā)行日的信用利差。
(2)自發(fā)行日至計量日之間可比的住房抵押貸款證券的任何可觀察價格或基于相關(guān)指數(shù)所反映的信用利差的變化。
(3)該住房抵押貸款次級證券相對于可比住房抵押貸款證券或指數(shù)的特征，包括下列各項：
①基礎(chǔ)資產(chǎn)的質(zhì)量，即有關(guān)基礎(chǔ)抵押貸款的履約信息，例如拖欠率和止贖率、歷史損失經(jīng)驗和提前償付率;
?、谒钟械淖》康盅嘿J款證券的優(yōu)先次序;以及
?、燮渌嚓P(guān)因素。
(4)分析師及信用評級機構(gòu)發(fā)布的相關(guān)報告。
(5)由諸如經(jīng)紀(jì)人或第三方報價機構(gòu)提供的報價。
甲企業(yè)估計，市場參與者在對該住房抵押貸款次級證券進(jìn)行定價時，將使用的其中一個指導(dǎo)性市場回報率為12%(1 200個基點)。該市場回報率估計如下：
(1)2×14年12月31日無風(fēng)險利率為300個基點，并以此為起點。
(2)針對該次級證券在2×14年1月發(fā)行時無風(fēng)險利率的信用利差，加上250個基點。
(3)針對該次級證券自2×14年1月1日至12月31日的無風(fēng)險利率信用利差的估計變動，加上700個基點。該估計是基于該期間內(nèi)可獲得的最具可比性指數(shù)的變動作出的。
(4)針對用于估計信用利差變動的指數(shù)與該次級證券之間的差異，作出減少50個基點(凈值)的調(diào)整。所參考的指數(shù)包括次級抵押貸款，而甲企業(yè)持有的住房抵押貸款次級證券由具有更高信用狀況的類似抵押貸款構(gòu)成(從而對市場參與者更具吸引力)。但是，該指數(shù)并未反映當(dāng)前市場狀況下該次級證券的流動性風(fēng)險溢價。因此，50個基點的調(diào)整是下列兩項調(diào)整相抵后的凈值：
①第一項調(diào)整為350個基點的調(diào)減，該估計是通過比較2×13年3月住房抵押貸款證券的最近一期交易的內(nèi)含收益率與相同日期的指數(shù)價格的內(nèi)含收益率取得的。沒有信息表明甲企業(yè)的證券與該指數(shù)之間的關(guān)系已發(fā)生了變化。
?、诘诙椪{(diào)整為300個基點的調(diào)增，這是甲企業(yè)在與相關(guān)指數(shù)比較后對其證券固有的額外流動性風(fēng)險作出的最佳估計。該估計是考慮了一系列類似證券近期現(xiàn)金交易的內(nèi)含流動風(fēng)險溢價后得出的。
公允價值計量結(jié)果所屬的層次，由對公允價值計量整體而言重要的輸入值所屬的最低層次決定。企業(yè)應(yīng)當(dāng)在考慮相關(guān)資產(chǎn)或負(fù)債特征的基礎(chǔ)上判斷輸入值的重要性。企業(yè)在進(jìn)行重要性評估時，應(yīng)當(dāng)考慮公允價值計量本身，而不是考慮公允價值的變動以及這些變動的會計處理。企業(yè)應(yīng)當(dāng)在書面文件中記錄其如何評估輸入值對于公允價值計量的重要性，并一致應(yīng)用該政策。
公允價值計量結(jié)果所屬的層次，取決于估值技術(shù)的輸入值，而不是估值技術(shù)本身。當(dāng)企業(yè)使用的所有輸入值都屬于同一層次時，例如企業(yè)使用未經(jīng)調(diào)整的活躍市場的報價計量公允價值，公允價值計量結(jié)果所屬的層次就比較容易確定，但企業(yè)在公允價值計量中所使用的輸入值可能會屬于不同層次。在這種情況下，企業(yè)評價某一輸入值對公允價值計量整體的重要性，需要職業(yè)判斷，考慮與相關(guān)資產(chǎn)或負(fù)債有關(guān)的特定因素。
【例17】承【例13】，2×14年12月31日，甲公司在確定該期權(quán)公允價值過程中，用到了一種以上的輸入值，例如波動率、期望股息率、無風(fēng)險利率等。其中，無風(fēng)險利率屬于第二層次，波動率和期望股息率屬于第三層次。由于波動率和期望股息率對于公允價值計量整體而言是重要的，則該期權(quán)的公允價值計量結(jié)果應(yīng)當(dāng)劃入第三層次。如果企業(yè)在公允價值計量中需要使用不可觀察輸入值對可觀察輸入值進(jìn)行調(diào)整，并且該調(diào)整引起相關(guān)資產(chǎn)或負(fù)債公允價值計量結(jié)果顯著增加或顯著減少，則公允價值計量結(jié)果應(yīng)當(dāng)劃入第三層次的公允價值計量。例如，企業(yè)擁有一家非上市公司100萬股普通股股票，并將其作為可供出售金融資產(chǎn)持有。企業(yè)以市場法估計該金融資產(chǎn)的公允價值，如可從可比上市公司獲得可觀察的市場乘數(shù)，并在此基礎(chǔ)上考慮一個流動性折價的調(diào)整因素。由于流動性折價為不可觀察輸入值，企業(yè)使用該流動性折價對可觀察的企業(yè)價值/稅息折舊及攤銷前利潤乘數(shù)進(jìn)行調(diào)整，如果該調(diào)整對該金融資產(chǎn)的公允價值計量具有重大影響，那么公允價值計量結(jié)果應(yīng)當(dāng)被劃入第三層次的公允價值計量。
企業(yè)在確定公允價值計量所屬的層次時，不應(yīng)考慮為取得基于公允價值的其他計量所做的調(diào)整，例如計量公允價值減去處置費用時的處置費用。
5.第三方報價機構(gòu)的估值
企業(yè)使用第三方報價機構(gòu)(例如經(jīng)紀(jì)人、做市商等)提供的出價或要價計量相關(guān)資產(chǎn)或負(fù)債公允價值的，應(yīng)當(dāng)確保該第三方報價機構(gòu)提供的出價或要價遵循了本準(zhǔn)則要求。企業(yè)應(yīng)當(dāng)綜合考慮相關(guān)資產(chǎn)或負(fù)債所處市場的特點、交易是否活躍、是否有足夠數(shù)量的報價方、報價方是否權(quán)威、報價是否持續(xù)等因素，對出價和要價的質(zhì)量進(jìn)行判斷。
企業(yè)即使使用了第三方報價機構(gòu)提供的估值，也不應(yīng)簡單將該公允價值計量結(jié)果劃入第三層次輸入值。企業(yè)應(yīng)當(dāng)了解估值服務(wù)中應(yīng)用到的輸入值，并根據(jù)該輸入值的可觀察性和重要性，確定相關(guān)資產(chǎn)或負(fù)債公允價值計量結(jié)果的層次。例如，第三方報價機構(gòu)提供了相同資產(chǎn)或負(fù)債在活躍市場報價的，企業(yè)應(yīng)當(dāng)將該資產(chǎn)或負(fù)債的公允價值計量劃入第一層次。
如果相關(guān)資產(chǎn)或負(fù)債的交易量或交易活躍程度出現(xiàn)大幅下降，企業(yè)應(yīng)當(dāng)評估第三方報價機構(gòu)在形成報價過程中是否使用了反映有序交易的當(dāng)前信息或是反映市場參與者假定(包括有關(guān)風(fēng)險的假定)的估值技術(shù)。
企業(yè)在權(quán)衡作為公允價值計量輸入值的報價時，應(yīng)當(dāng)考慮報價的性質(zhì)，例如報價是參考價格還是具有約束性的要約，對第三方報價機構(gòu)提供的具有約束性要約的報價應(yīng)賦予更多權(quán)重，并對不能反映交易結(jié)果的報價賦予較少權(quán)重。
四、關(guān)于非金融資產(chǎn)的公允價值計量
(一)非金融資產(chǎn)的最佳用途
企業(yè)以公允價值計量非金融資產(chǎn)，應(yīng)當(dāng)考慮市場參與者通過直接將該資產(chǎn)用于最佳用途產(chǎn)生經(jīng)濟利益的能力，或者通過將該資產(chǎn)出售給能夠用于最佳用途的，其他市場參與者產(chǎn)生經(jīng)濟利益的能力。
最佳用途，是指市場參與者實現(xiàn)一項非金融資產(chǎn)或其所屬的一組資產(chǎn)和負(fù)債的價值最大化時該非金融資產(chǎn)的用途。最佳用途是評估行業(yè)在非金融資產(chǎn)(例如，房地產(chǎn)等)評估中所使用的估值概念，也稱為最高最佳使用。企業(yè)判定非金融資產(chǎn)的最佳用途，應(yīng)當(dāng)考慮該用途是否為法律上允許、實物上可能以及財務(wù)上可行的使用方式。
企業(yè)判斷非金融資產(chǎn)的用途在法律上是否允許，應(yīng)當(dāng)考慮市場參與者在對該非金融資產(chǎn)定價時所考慮的資產(chǎn)使用在法律上的限制。企業(yè)在計量日對非金融資產(chǎn)的使用必須未被法律禁止，例如，如果政府禁止在生態(tài)保護(hù)區(qū)內(nèi)進(jìn)行房地產(chǎn)開發(fā)和經(jīng)營，則該保護(hù)區(qū)內(nèi)土地的最佳用途不可能是工業(yè)或商業(yè)用途的開發(fā)。
企業(yè)判斷非金融資產(chǎn)的用途在實物上是否可能，應(yīng)當(dāng)考慮市場參與者在對該非金融資產(chǎn)定價時所考慮的資產(chǎn)實物特征，例如，一棟建筑物是否能夠作為倉庫使用。
企業(yè)判斷非金融資產(chǎn)的用途在財務(wù)上是否可行，應(yīng)當(dāng)考慮在法律上允許且實物上可能的情況下，市場參與者通過使用該非金融資產(chǎn)能否產(chǎn)生足夠的收益或現(xiàn)金流量，從而在補償將該非金融資產(chǎn)用于這一用途所發(fā)生的成本之后，仍然能夠滿足市場參與者所要求的投資回報。
企業(yè)應(yīng)當(dāng)從市場參與者的角度確定非金融資產(chǎn)的最佳用途，即使企業(yè)已經(jīng)或者計劃將非金融資產(chǎn)用于不同于市場參與者的用途。通常情況下，企業(yè)對非金融資產(chǎn)的當(dāng)前用途可視為最佳用途，除非市場因素或者其他因素表明市場參與者按照其他用途使用該非金融資產(chǎn)可以實現(xiàn)價值最大化。
【例18】甲軟件公司擁有一組資產(chǎn)，包括收費軟件資產(chǎn)(向客戶收取許可證費用)和配套使用的數(shù)據(jù)庫支持系統(tǒng)，這兩項資產(chǎn)結(jié)合使用。2×14年，由于市場上出現(xiàn)新的可替代軟件，甲公司可收取的許可證費用大幅減少。
因此，甲公司需要對該資產(chǎn)組進(jìn)行減值測試。為此，甲公司需確定該資產(chǎn)組公允價值減去處置費用后的凈額。由于沒有證據(jù)表明這些資產(chǎn)的當(dāng)前用途并非其最佳用途，甲公司確定這些資產(chǎn)的最佳用途是其當(dāng)前用途，并且每一項資產(chǎn)將主要通過與其他資產(chǎn)結(jié)合使用來為市場參與者提供最大價值。
假定市場參與者有兩種類型，一種是同行業(yè)企業(yè)(如甲公司的競爭對手)，另一種是不具有互補性投資的投資公司。不同市場參與者對這些資產(chǎn)的不同使用，決定了不同市場參與者對各項資產(chǎn)具有不同定價。
(1)同行業(yè)企業(yè)：假定同行業(yè)企業(yè)擁有與軟件資產(chǎn)配套使用的其他資產(chǎn)(即同行業(yè)企業(yè)具有協(xié)同效應(yīng));軟件資產(chǎn)只會在有限的過渡期內(nèi)使用，且在過渡期結(jié)束時無法單掛出售。由于同行業(yè)企業(yè)擁有替代資產(chǎn)，軟件資產(chǎn)將不會在其整個剩余經(jīng)濟壽命內(nèi)被使用。同行業(yè)企業(yè)對軟件資產(chǎn)和配套資產(chǎn)的定價分別為360萬元、290萬元，整個資產(chǎn)組合的定價為650萬元。這些價格反映了同行業(yè)企業(yè)使用該資產(chǎn)組合內(nèi)這些資產(chǎn)所產(chǎn)生的協(xié)同效應(yīng)。
(2)投資公司：假定投資公司未擁有與軟件資產(chǎn)配套使用的其他資產(chǎn)以及軟件資產(chǎn)的替代資產(chǎn)。由于投資公司無替代資產(chǎn)，軟件資產(chǎn)將在其整個剩余經(jīng)濟壽命內(nèi)被使用。投資公司對軟件資產(chǎn)和配套資產(chǎn)的定價分別為300萬元、290萬元，整個資產(chǎn)組合的運價為590萬元。
假定兩類買家對配套資產(chǎn)的定價相同，均為290萬元。
根據(jù)上述分析，同行業(yè)企業(yè)愿意為整個資產(chǎn)組合支付的價格高于投資公司的價格，因此資產(chǎn)A資產(chǎn)B和軟件資產(chǎn)的公允價值應(yīng)基于同行業(yè)企業(yè)對整個資產(chǎn)組合的使用來確定(即360萬元和290萬元)。
【例19】2×13年12月1日，甲公司在非同一控制下的吸收合并中取得一塊土地的使用權(quán)。該土地在合并前被作為工業(yè)用地，一直用于出租。甲公司取得該土地使用權(quán)后，仍將其用于出租。甲公司以公允價值計量其擁有的投資性房地產(chǎn)。
2×14年3月31日，鄰近的一塊土地被開發(fā)用于建造住宅，作為高層公寓大樓的住宅用地使用。由于本地區(qū)的區(qū)域規(guī)劃自2×14年1月1日以來已經(jīng)作出調(diào)整，甲公司確定，在履行相關(guān)手續(xù)后，可將該土地的用途從工業(yè)用地變更為住宅用地，因為市場參與者在對該土地進(jìn)行定價時，將考慮該土地可作為住宅用地進(jìn)行開發(fā)的可能性。
該土地的最佳用途將通過比較以下兩項確定：
(1)該土地仍用于工業(yè)用途(即該土地與廠房結(jié)合使用)的價值。
(2)該土地作為用于建造住宅的空置土地的價值，同時應(yīng)考慮為將該土地變?yōu)榭罩猛恋囟仨毎l(fā)生的拆除廠房成本及其他成本。
該土地的最佳用途應(yīng)根據(jù)上述兩個價值的較高者來確定。假定該土地現(xiàn)時用于工業(yè)用途的價值是600萬元，而用于建造住宅時其價值是1 000萬元，同時，必須發(fā)生的拆除廠房成本及其他成本為250萬元。因業(yè)該土地使用權(quán)的公允價值應(yīng)當(dāng)為750萬元(1 000-250=750萬元>600萬元)。
【例20】甲公司根據(jù)與其債務(wù)人的債務(wù)重組協(xié)議，從債務(wù)人處取得一項研發(fā)項目。甲公司為合理確定債務(wù)重組業(yè)務(wù)中產(chǎn)生的資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓損益，需要估計該研發(fā)項目的公允價值。
甲公司考慮到該項目一旦得以完成，將與甲公司擁有的某項專利技術(shù)構(gòu)成競爭，為確保其自身專利技術(shù)的優(yōu)勢，甲公司決定不完成該研發(fā)項目，持有并封鎖該研發(fā)項目，以防止其競爭對手獲得該項技術(shù)。
甲公司應(yīng)當(dāng)基于市場參與者假設(shè)，確定該研發(fā)項目的最佳用途，以確定該研發(fā)項目的公允價值。
(1)如果市場參與者將繼續(xù)開發(fā)該項目，并且繼續(xù)開發(fā)將實現(xiàn)利用該研發(fā)項目的資產(chǎn)組合或者資產(chǎn)和負(fù)債組合(即該資產(chǎn)將與其他，資產(chǎn)或者其他資產(chǎn)和負(fù)債相結(jié)合使用)價值的最大化，則該研發(fā)項目的最佳用途是繼續(xù)進(jìn)行開發(fā)。如果市場參與者未擁有正在開發(fā)或己商業(yè)化的類似技術(shù)，則屬于上述這種情況。該項目的公允價值將基于在當(dāng)前市場環(huán)境下出售該項目的交易價格來確定，同時假定該研發(fā)項目將與其配套資產(chǎn)及相關(guān)負(fù)債相結(jié)合使用，并且市場參與者能夠獲得配套資產(chǎn)及相關(guān)負(fù)債。
(2)如果出于競爭原因，市場參與者將封鎖該研發(fā)項目，并且封鎖將實現(xiàn)利用該研發(fā)項目的資產(chǎn)組合或者資產(chǎn)和負(fù)債組合價值的最大化，那么該研發(fā)項目的最佳用途是停止開發(fā)。如果市場參與者擁有處于更先進(jìn)的開發(fā)階段的技術(shù)，而該研發(fā)項目完成后將對其構(gòu)成競爭，并且封鎖該研發(fā)項目預(yù)期能夠提升企業(yè)自身技術(shù)的發(fā)展前景，則屬于上述這種情況。該研發(fā)項目的公允價值將基于在當(dāng)前市場環(huán)境下出售該項目的交易價格來確定，同時假定該研發(fā)項目將與其配套資產(chǎn)及相關(guān)負(fù)債相結(jié)合使用(即被封鎖)，并且市場參與者能夠獲得配套資產(chǎn)及相關(guān)負(fù)債。
(3)如果市場參與者將不再對該研發(fā)項且進(jìn)行開發(fā)，其最佳用途是停止開發(fā)。如果預(yù)期該項目完成后將不能提供合理的市場回報，并且封鎖該項目也不能夠提供防種性價值，則屬于上述這種情況。該研發(fā)項目的公允價值將基于在當(dāng)前市場環(huán)境單獨出售該研發(fā)項目的交易價格來確定(可能為零)。
(二)非金融資產(chǎn)的估值前提
企業(yè)以公允價值計量非金融資產(chǎn)，應(yīng)當(dāng)在最佳用途的基礎(chǔ)上確定該非金融資產(chǎn)的估值前提，即單獨使用該非金融資產(chǎn)還是將其與其他資產(chǎn)或負(fù)債組合使用：
(1)通過單獨使用實現(xiàn)非金融資產(chǎn)最佳用途的，該非金融資產(chǎn)的公允價值應(yīng)當(dāng)是將該資產(chǎn)出售給同樣單獨使用該資產(chǎn)的市場參與者的當(dāng)前交易價格。
(2)通過與其他資產(chǎn)或負(fù)債組合使用實現(xiàn)非金融資產(chǎn)最佳用途的，該非金融資產(chǎn)的公允價值應(yīng)當(dāng)是將該資產(chǎn)出售給以同樣組合方式使用資產(chǎn)的市場參與者的當(dāng)前交易價格，并且假定市場參與者可以取得組合中的其他資產(chǎn)或負(fù)債。其中，負(fù)債包括企業(yè)為籌集營運資金產(chǎn)生的負(fù)債，但不包括企業(yè)為組合之外的資產(chǎn)籌集資金所產(chǎn)生的負(fù)債。最佳用途假定應(yīng)當(dāng)一致地應(yīng)用于組合中所有與最佳用途相關(guān)的資產(chǎn)。
企業(yè)以公允價值計量非金融資產(chǎn)時，即使通過與其他資產(chǎn)或負(fù)債組合使用實現(xiàn)該非金融資產(chǎn)最佳用途的，該資產(chǎn)也必須按照與其他會計準(zhǔn)則規(guī)定的計量單元相一致的方式(可能是單項資產(chǎn))出售。因為假定市場參與者已取得使該資產(chǎn)正常運作的組合中其他資產(chǎn)和負(fù)債。例如，甲公司在非同一控制下的企業(yè)合并中取得一臺精密設(shè)備，該設(shè)備是被并購方生產(chǎn)流水線上的專用設(shè)備。該設(shè)備需要與流水線上其他設(shè)備一起組合使用實現(xiàn)最佳用途，在此基礎(chǔ)上，甲公司采用收益法對整個流水線進(jìn)行估值。甲公司按照一定標(biāo)準(zhǔn)，將該公允價值分配到各組成部分，最終確定該精密設(shè)備的公允價值。該精密設(shè)備作為單項資產(chǎn)，是其他準(zhǔn)則所規(guī)定的計量單元，因此，甲公司遵循最佳用途，以組合為基礎(chǔ)進(jìn)行估值但在計量時按照計量單元，將組合的估值分配至各單項資產(chǎn)，以確定該精密設(shè)備的公允價值。
企業(yè)以公允價值計量與其他資產(chǎn)(如安裝或配置)或與其他資產(chǎn)及負(fù)債(如一項業(yè)務(wù))組合使用的非金融資產(chǎn)時，估值前提對該非金融資產(chǎn)公允價值的影響因下列情況而有所不同：
(1)非金融資產(chǎn)與其他資產(chǎn)或負(fù)債組合使用前提下的公允價值，與該非金融資產(chǎn)單獨使用前提下的公允價值可能相等。例如，企業(yè)以公允價值對持續(xù)運營的業(yè)務(wù)進(jìn)行計量時，需要對業(yè)務(wù)的整體進(jìn)行估值。由于市場參與者都能獲得業(yè)務(wù)中每一項資產(chǎn)或負(fù)債的協(xié)同效應(yīng)，所以無論資產(chǎn)單獨使用還是與其他資產(chǎn)或負(fù)債組合使用，協(xié)同效應(yīng)都會影響各項資產(chǎn)和負(fù)債的公允價值。
(2)非金融資產(chǎn)與其他資產(chǎn)或負(fù)債組合使用前提下的公允價值，可通過對單獨使用的該非金融資產(chǎn)價值進(jìn)行調(diào)整反映。例如，非金融資產(chǎn)是一臺機器設(shè)備，其公允價值計量基于類似機器(沒有為使用進(jìn)行安裝或配置)的可觀察價格確定，并就運輸和安裝成本進(jìn)行調(diào)整，從而在公允價值計量中反映了機器的當(dāng)前狀況和位置。
(3)非金融資產(chǎn)與其他資產(chǎn)或負(fù)債組合使用前提下的公允價值，可通過市場參與者在資產(chǎn)公允價值計量中采用的假設(shè)反映。例如，非金融資產(chǎn)是特殊的存貨(在產(chǎn)品)，市場參與者會將存貨轉(zhuǎn)化為產(chǎn)成品，該存貨的公允價值將假設(shè)市場參與者已經(jīng)獲取或能夠獲取將存貨轉(zhuǎn)化為產(chǎn)成品所需的任何特殊機器設(shè)備。
(4)非金融資產(chǎn)與其他資產(chǎn)或負(fù)債組合使用前提下的公允價值，可通過估值技術(shù)反映。例如，在使用多期超額收益法計量無形資產(chǎn)的公允價值時，該估值技術(shù)特別考慮了無形資產(chǎn)所在組合中的其他配套資產(chǎn)和相關(guān)負(fù)債的貢獻(xiàn)。
(5)在少數(shù)情況下，非金融資產(chǎn)與其他資產(chǎn)或負(fù)債組合使用前提下的公允價值，可通過分配資產(chǎn)組合的公允價值，獲得近似于公允價值的金額。例如，某電力集團(tuán)擬處置其擁有的一家電廠及其輸電系統(tǒng)，對于該輸電系統(tǒng)，難以脫離該電廠等其他相關(guān)資產(chǎn)而單獨產(chǎn)生現(xiàn)金流人，因此該電力集團(tuán)必須將電廠和輸電系統(tǒng)組合在一起，先確定該資產(chǎn)組合的公允價值，然后從資產(chǎn)組合的公允價值中減去電廠的公允價值來確定輸電系統(tǒng)的公允價值。
【例21】2×14年12月1日，甲企業(yè)通過非貨幣性資產(chǎn)交換取得一項內(nèi)部研發(fā)的軟件資產(chǎn)以及與該軟件資產(chǎn)結(jié)合使用的相關(guān)數(shù)據(jù)庫。甲企業(yè)可通過向客戶授予該軟件資產(chǎn)的許可證取得收入。按照《企業(yè)會計準(zhǔn)則第7號——非貨幣性資產(chǎn)交換》要求，甲企業(yè)應(yīng)當(dāng)確定該軟件資產(chǎn)在2×14年12月1日的公允價值。
甲企業(yè)確定，該軟件資產(chǎn)將通過與相關(guān)數(shù)據(jù)庫結(jié)合使用來為市場參與者提供最大價值，并且沒有證據(jù)表明該軟件資產(chǎn)的當(dāng)前用途不是最佳用途。因此，甲企業(yè)認(rèn)為，該軟件資產(chǎn)的最佳用途是其當(dāng)前用途。在本例中，授予軟件資產(chǎn)的許可證本身并未表明該資產(chǎn)的公允價值可通過該資產(chǎn)單獨被市場參與者使用而實現(xiàn)最大化。
考慮到甲企業(yè)無法獲得關(guān)于可比軟件資產(chǎn)的市場交易信息，因此甲企業(yè)無法使用市場法。此外，該軟件資產(chǎn)是利用專有信息開發(fā)的，其具有某些獨有特征且不易被復(fù)制，甲企業(yè)確定市場參與者將無法研發(fā)出具有類似用途的替代軟件資產(chǎn)，甲企業(yè)認(rèn)為成本法也不適用。因此，甲企業(yè)采用收益法確定該軟件資產(chǎn)的公允價值。
甲企業(yè)應(yīng)用收益法時，將采用現(xiàn)金流量折現(xiàn)法。現(xiàn)金流量折現(xiàn)法所使用的現(xiàn)金流量反映了該軟件資產(chǎn)在其經(jīng)濟壽命內(nèi)預(yù)期產(chǎn)生的收入，即，向客戶收取的許可證收入。該方法所得出的公允價值為1 200萬元。因業(yè)七，甲企業(yè)估計該軟件資產(chǎn)在2×14年12月1日的公允價值為根據(jù)收益法得出的1 200萬元。
【例22】2×14年10月16日(合并日)，甲企業(yè)在非同一控制下的企業(yè)合并中獲得一臺可辨認(rèn)的機器。按照《企業(yè)會計準(zhǔn)則第20號——企業(yè)合并》的要求，甲企業(yè)需要估計該資產(chǎn)在2×14年10月16日的公允價值。被合并方最初通過外購取得該機器，并對該機器迸行了小范圍的特定配置，以適用于自身經(jīng)營。甲企業(yè)自取得該機器后將其用于生產(chǎn)經(jīng)營。
甲企業(yè)發(fā)現(xiàn)，該資產(chǎn)將在為使用安裝或配置后通過與其他資產(chǎn)結(jié)合使用來為市場參與者提供最大價值，并且沒有證據(jù)表明該機器的當(dāng)前用途不是最佳用途。因業(yè)，該機器的最佳用途是與其他資產(chǎn)相結(jié)合的當(dāng)前用途。
假定甲企業(yè)可獲得應(yīng)用成本法和市場法的充分?jǐn)?shù)據(jù)?？紤]到甲企業(yè)無法通過該機器取得單獨可辨認(rèn)收入作為未來現(xiàn)金流量的可靠估計，并且甲企業(yè)無法獲得類似二手機器的租賃費率(即資產(chǎn)剩余服務(wù)壽命內(nèi)的租賃付款額)用以預(yù)測該機器的未來收入，因業(yè)，甲企業(yè)未使用收益法。
甲企業(yè)關(guān)于市場法和成本法的應(yīng)用如下：
?、偌灼髽I(yè)應(yīng)用市場法時，將采用類似機器的報價，并就該配直后的機器與類似機器之間的差異進(jìn)行調(diào)整。甲企業(yè)考慮了該機器當(dāng)前狀況及地理位置。甲企業(yè)運用市場法確定該機器在2×14年10月16日的公允價值為60萬元。
②甲企業(yè)應(yīng)用成本法時，需要估計當(dāng)前建造具有類似用途并且經(jīng)過配直后的替代機器所需的金額。甲企業(yè)應(yīng)當(dāng)考慮機器的現(xiàn)狀及其運行所處的環(huán)境，包括實體性損耗、功能性貶值、經(jīng)濟性貶值，以及安裝成本。甲企業(yè)運用成本法確定該機器在2×14年10月16日的公允價值為65萬元。
考慮到市場法所使用的輸入值(類似機器的報價)僅需作出較少調(diào)整，甲企業(yè)認(rèn)為市場法得出的估計值更能代表該機器的公允價值。因此，甲企業(yè)確定該機器在2×14年10月16日的公允價值為60萬元。
如果對該機器的特定配置涉及范圍較廣，或者無法獲得應(yīng)用市場法的充分?jǐn)?shù)據(jù)，甲企業(yè)將應(yīng)用成本法。如果資產(chǎn)是與其他資產(chǎn)柏結(jié)合使用，則成本法假設(shè)該機器將出售給擁有配套資產(chǎn)的市場參與者買方。出售機器所收到的價格(即脫手價格)應(yīng)當(dāng)不超過市場參與者買方為購置或建造具有類似用途的替代機器將發(fā)生的成本或者市場參與者買方通過使用該機器將獲得的經(jīng)濟利益。
五、關(guān)于負(fù)債和企業(yè)自身權(quán)益工具的公允價值計量
企業(yè)以公允價值計量負(fù)債，應(yīng)當(dāng)假定在計量日將該負(fù)債轉(zhuǎn)移給市場參與者，而且該負(fù)債在轉(zhuǎn)移后繼續(xù)存在，由作為受讓方的市場參與者履行相關(guān)義務(wù)。同樣，企業(yè)以公允價值計量自身權(quán)益工具，應(yīng)當(dāng)假定在計量日將該自身權(quán)益工具轉(zhuǎn)移給市場參與者，而且該自身權(quán)益工具在轉(zhuǎn)移后繼續(xù)存在，并由作為受讓方的市場參與者取得與該工具相關(guān)的權(quán)利承擔(dān)相應(yīng)的義務(wù)。
在任何情況下，企業(yè)都應(yīng)當(dāng)最優(yōu)先使用相關(guān)的可觀察輸入值，只有在相關(guān)可觀察輸入值無法取得或取得不切實可行的情況下，才可以使用不可觀察輸入值，用以估計在計量日市場參與者之間按照當(dāng)前市場情況轉(zhuǎn)移一項負(fù)債或權(quán)益工具的有序交易中的價格。
(一)確定負(fù)債或企業(yè)自身權(quán)益工具公允價值的方法
1.具有可觀察市場報價的相同或類似負(fù)債或企業(yè)自身權(quán)益工具
如果存在相同或類似負(fù)債或企業(yè)自身權(quán)益工具可觀察市場報價，企業(yè)應(yīng)當(dāng)以該報價為基礎(chǔ)確定負(fù)債或企業(yè)自身權(quán)益工具的公允價值。
但在很多情況下，由于法律限制或企業(yè)未打算轉(zhuǎn)移負(fù)債或企業(yè)自身權(quán)益工具等原因，企業(yè)可能無法獲得轉(zhuǎn)移相同或類似負(fù)債或企業(yè)自身權(quán)益工具的公開報價。
在上述情形下，企業(yè)應(yīng)當(dāng)確定該負(fù)債或自身權(quán)益工具是否被其他方作為資產(chǎn)持有。相關(guān)負(fù)債或企業(yè)自身權(quán)益工具被其他方作為資產(chǎn)持有的，企業(yè)應(yīng)當(dāng)在計量日從持有對應(yīng)資產(chǎn)的市場參與者角度，以對應(yīng)資產(chǎn)，的公允價值為基礎(chǔ)，確定該負(fù)債或企業(yè)自身權(quán)益工具的公允價值;相關(guān)負(fù)債或企業(yè)自身權(quán)益工具沒有被其他方作為資產(chǎn)持有的，企業(yè)應(yīng)當(dāng)從承擔(dān)負(fù)債或者發(fā)行權(quán)益工具的市場參與者角度，采用估值技術(shù)確定該負(fù)債或企業(yè)自身權(quán)益工具的公允價值。
2.被其他方作為資產(chǎn)持有的負(fù)債或企業(yè)自身權(quán)益工具
對于不存在相同或類似負(fù)債或企業(yè)自身權(quán)益工具報價但其他方將其作為資產(chǎn)持有的負(fù)債或企業(yè)自身權(quán)益工具，企業(yè)應(yīng)當(dāng)根據(jù)下列方法估計其公允價值：
(1)如果對應(yīng)資產(chǎn)存在活躍市場的報價，并且企業(yè)能夠獲得該報價，企業(yè)應(yīng)當(dāng)以對應(yīng)資產(chǎn)的報價為基礎(chǔ)確定該負(fù)債或企業(yè)自身權(quán)益工具的公允價值。
(2)如果對應(yīng)資產(chǎn)不存在活躍市場的報價，或者企業(yè)無法獲得該報價，企業(yè)可使用其他可觀察的輸入值，例如對應(yīng)資產(chǎn)在非活躍市場中的報價。
(3)如果(1)和(2)中的可觀察價格都不存在，企業(yè)應(yīng)使用收益法、市場法等估值技術(shù)。
企業(yè)使用收益法的，應(yīng)當(dāng)考慮市場參與者將該負(fù)債或企業(yè)自身權(quán)益工具作為資產(chǎn)持有時預(yù)期收到的現(xiàn)金流量現(xiàn)值。企業(yè)使用市場法的，應(yīng)當(dāng)考慮其他市場參與者作為資產(chǎn)持有的類似負(fù)債或企業(yè)自身權(quán)益工具的報價。
對應(yīng)資產(chǎn)的某些特征不適用于負(fù)債或企業(yè)自身權(quán)益工具的，企業(yè)應(yīng)當(dāng)對該資產(chǎn)的市場報價進(jìn)行調(diào)整，以調(diào)整后的價格確定該負(fù)債或企業(yè)自身權(quán)益工具的公允價值。這些調(diào)整因素包括：
?、賹Y產(chǎn)的出售受到限制。
?、谂c對應(yīng)資產(chǎn)相關(guān)的負(fù)債或企業(yè)自身權(quán)益工具與所計量負(fù)債或企業(yè)自身權(quán)益工具類似但不相同。負(fù)債或權(quán)益工具可能具有一些特征，例如發(fā)行方的信用質(zhì)量，與被作為資產(chǎn)持有的類似負(fù)債或權(quán)益工具的公允價值中反映的特征不同。
③對應(yīng)資產(chǎn)的計量單元與負(fù)債或企業(yè)自身權(quán)益工具的計量單元不完全相同。如果對應(yīng)資產(chǎn)的價格反映了相關(guān)債權(quán)和第三方信用增級，而負(fù)債的計量單元不包括第三方的信用增級，則企業(yè)在以公允價值計量該負(fù)債時，應(yīng)當(dāng)調(diào)整對應(yīng)資產(chǎn)的可觀察價格，剔除第三方信用增級的影響。
?、芷渌枰{(diào)整的因素。
【例23】2×14年3月5日，甲企業(yè)發(fā)行了面值總額為4000萬元的AA級15年期固定利率債券，面值為100元，票面年利率為10%。甲企業(yè)將該金融負(fù)債指定為以公允價值計量且其變動計入當(dāng)期損益的金融資產(chǎn)。
該債券在中國銀行間債券市場具有大量交易。2×14年12月31日，每百元面值在考慮應(yīng)計利息付款額后的交易價格為92.5元。甲企業(yè)使用該債券的活躍市場報價估計其負(fù)債的公允價值。
甲企業(yè)在確定該債券的活躍市場報價是否代表負(fù)債的公允價值時，應(yīng)當(dāng)評估債券的報價是否包含不適用于負(fù)債公允價值計量的因素的影響，例如，債券的報價是否包含了第三方信用增級的影響。甲企業(yè)確定無需對資產(chǎn)的報價進(jìn)行任何調(diào)整。據(jù)此，甲企業(yè)認(rèn)為，該負(fù)債在2×14年12月31日的公允價值為3700萬元[4000×(92.5÷100)=3 700]。
3.未被其他方作為資產(chǎn)持有的負(fù)債或企業(yè)自身權(quán)益工具
不存在相同或類似負(fù)債或企業(yè)自身權(quán)益工具報價，并且其他方未將其作為資產(chǎn)持有的，企業(yè)應(yīng)當(dāng)從承擔(dān)負(fù)債或者發(fā)行權(quán)益工具的市場參與者角度，采用估值技術(shù)確定該負(fù)債或企業(yè)自身權(quán)益工具的公允價值。即使不存在對應(yīng)資產(chǎn)(如棄置義務(wù))，企業(yè)也可使用估值技術(shù)計量該負(fù)債的公允價值，例如，市場參與者預(yù)期在履行義務(wù)時將發(fā)生的未來現(xiàn)金流出的現(xiàn)值。
企業(yè)使用現(xiàn)金流量折現(xiàn)法計量未被其他方作為資產(chǎn)持有的負(fù)債的公允價值時，應(yīng)當(dāng)估計市場參與者為履行相關(guān)義務(wù)預(yù)期流出的未來現(xiàn)金流量。這些流出的未來現(xiàn)金流量應(yīng)當(dāng)包括市場參與者關(guān)于履行義務(wù)成本的預(yù)期以及市場參與者為承擔(dān)義務(wù)所要求的補償。該補償包括市場參與者承擔(dān)履約義務(wù)(即履行義務(wù)的價值，例如使用了本可用于其他用途的資源)所要求的回報，以及承擔(dān)與該義務(wù)相關(guān)風(fēng)險(即反映實際現(xiàn)金流出可能不同于預(yù)期現(xiàn)金流出風(fēng)險的風(fēng)險溢價)所要求的回報。企業(yè)可通過增加現(xiàn)金流出金額，或者通過降低用于將未來現(xiàn)金流量折現(xiàn)到現(xiàn)值的折現(xiàn)率，將風(fēng)險溢價反映在未被其他方作為資產(chǎn)持有的負(fù)債或企業(yè)自身權(quán)益工具的公允價值計量中。企業(yè)應(yīng)確保不重復(fù)計算或忽略對風(fēng)險的調(diào)整，例如，企業(yè)已考慮與承擔(dān)義務(wù)相關(guān)的風(fēng)險補償，并增加了預(yù)計現(xiàn)金流量，則不應(yīng)再為反映該風(fēng)險而調(diào)整折現(xiàn)率。
企業(yè)采用現(xiàn)金流量折現(xiàn)法計量公允價值時，還應(yīng)當(dāng)考慮市場參與者在主要市場(或最有利市場)中發(fā)行相同合同條款的負(fù)債或權(quán)益工具時對相同項目(如具有相同信用特征的項目)進(jìn)行定價時使用的假設(shè)，承擔(dān)相同負(fù)債或發(fā)行相同權(quán)益工具所取得的金額。
【例24】甲商業(yè)銀行于2×14年1月1日發(fā)行了面值為10億元的AAA級5年期固定利率債券，票面利率為10%。甲商業(yè)銀行將該金融負(fù)債指定為以公允價值計量且其變動計入當(dāng)期損益的金融負(fù)債。2×14年12月31日，甲商業(yè)銀行的信用評級仍是AAA。自該債券發(fā)行以來，包括可獲得的利率、具有AAA信用評級債券的信用利差及流動性在內(nèi)的市場情況并未發(fā)生改變。但是，由于其不履約風(fēng)險的變化，甲商業(yè)銀行信用利差下降了50個基點。在考慮所有市場情況后，甲商業(yè)銀行認(rèn)為，如果該債券在2×14年12月31日發(fā)行，其利率將為10.5%，或者甲商業(yè)銀行發(fā)行該工具所取得的收入將低于其面值。
甲商業(yè)銀行使用現(xiàn)金流量折現(xiàn)法確定其負(fù)債的公允價值。甲商業(yè)銀行認(rèn)為，市場參與者將使用下列所有輸入值估計其承擔(dān)甲商業(yè)銀行義務(wù)時預(yù)計將會收到的價格：
(1)債券條款，包括所有下列各項：
①10%的票面利率;
?、?0億元的本金金額;
?、?年的期限。
(2)10.5%的市場利率(其包含自發(fā)行日以來不履約風(fēng)險導(dǎo)致的50個基點的變動)。甲商業(yè)銀行使用現(xiàn)金流量折現(xiàn)法，確定該負(fù)債在2×14年12月31日的公允價值為9.85億元。
本例中，甲商業(yè)銀行認(rèn)為其利率已經(jīng)反映了市場參與者因承擔(dān)該負(fù)債而就風(fēng)險或利潤要求的補償，因此甲商業(yè)銀行并未針對市場參與者因承擔(dān)該負(fù)債而就風(fēng)險或利潤要求的補償在其現(xiàn)，全流量折現(xiàn)法中納入任何額外的輸入值。
【例25】2×14年1月1日，甲企業(yè)通過非同一控制下的企業(yè)合并取得乙公司的控制權(quán)。乙公司為在東海海域開采石油，建立了一個鉆井平臺，并于2×14年1月1日投入使用。根據(jù)相關(guān)法律要求，乙公司在東海海域鉆井平臺壽命期結(jié)束后將其拆除，該平臺的壽命期預(yù)計為10年。甲企業(yè)為編制合并日資產(chǎn)負(fù)債表，需要估計各可辨認(rèn)資產(chǎn)和負(fù)債的公允價值。
甲企業(yè)使用期望現(xiàn)金流量法來計量該棄置義務(wù)的公允價值。承擔(dān)該棄置義務(wù)的市場參與者使用下列輸入值估計預(yù)計將會收到的價格，適當(dāng)時使用其加權(quán)平均數(shù)：
(1)人工成本。
(2)間接費用的分?jǐn)偂?
(3)市場參與者因?qū)嵤┫嚓P(guān)活動及承擔(dān)與拆除該資產(chǎn)相關(guān)的風(fēng)險而要求的補償。此類補償包括下列兩項：
?、賮碜匀斯こ杀竞烷g接費用的利潤;
②實際現(xiàn)金流出可能不同于預(yù)計現(xiàn)金流出的風(fēng)險，不包括通貨膨脹影響。
(4)通貨膨脹對估計的成本和利潤的影響。
(5)貨幣時間價值，通過無風(fēng)險利率反映。
(6)與甲企業(yè)不履行義務(wù)風(fēng)險相關(guān)的不履約風(fēng)險，包括甲企業(yè)自身信用風(fēng)險。
基于市場參與者將考慮的上述輸入值，甲企業(yè)以公允價值計量該棄置義務(wù)所使用的重大假設(shè)如下：
(1)人工成本依據(jù)當(dāng)前市場條件下聘請承包商拆除海上鉆井平臺的薪酬水平確定，并就預(yù)期未來薪酬增長進(jìn)行調(diào)整。甲企業(yè)對估計區(qū)間內(nèi)的現(xiàn)金流量值進(jìn)行評估，如表9所示：
其中，概率評估是基于甲企業(yè)履行此類義務(wù)的經(jīng)驗及其對市場的了解而確定的。
(2)甲企業(yè)采用人工成本的一定比率(預(yù)計為人工成本的80%)估計應(yīng)分?jǐn)偟拈g接費用和設(shè)備運行成本。這與市場參與者的成本結(jié)構(gòu)相符。
(3)甲企業(yè)估計市場參與者實施相關(guān)活動及承擔(dān)與拆除該資產(chǎn)相關(guān)的風(fēng)險而要求的補償如下：
?、俚谌匠邪掏ǔθ斯こ杀炯胺?jǐn)偟膬?nèi)部成本進(jìn)行加成以保證工程的利潤率。所使用的利潤率(20%)
反映了甲企業(yè)對業(yè)內(nèi)承包商拆除海上鉆井平臺通常賺取的經(jīng)營利潤的了解。甲企業(yè)認(rèn)為該利潤率與市場參與者就實施相關(guān)活動而要求的補償率一致。
②由于為可能在10年內(nèi)都不會進(jìn)行的項目鎖定當(dāng)前價格存在固有不確定性，承包商通常要求就實際現(xiàn)金流出可能不同于預(yù)計現(xiàn)金流出的風(fēng)險作出補償。甲企業(yè)估計溢價金額為期望現(xiàn)金流量的5%，并包括了通貨膨脹的影響。
(4)甲企業(yè)根據(jù)可獲得的市場數(shù)據(jù)，假設(shè)10年期間的通貨膨脹率為4%。
(5)2×14年1月1日，10年期無風(fēng)險利率為5%。甲企業(yè)為反映不履約風(fēng)險，在無風(fēng)險利率基礎(chǔ)上增加3.5%。因此，用于計算現(xiàn)金流量現(xiàn)值的折現(xiàn)率為8.5%。
甲企業(yè)認(rèn)為上述假設(shè)與市場參與者的假設(shè)是一致的。如表10所示，甲企業(yè)估計該棄置義務(wù)在2×14年1月1日的公允價值為38 977萬元。
(二)不履約風(fēng)險
企業(yè)以公允價值計量相關(guān)負(fù)債，應(yīng)當(dāng)考慮不履約風(fēng)險，并假定不履約風(fēng)險在負(fù)債轉(zhuǎn)移前后保持不變。不履約風(fēng)險，是指企業(yè)不履行義務(wù)的風(fēng)險，包括但不限于企業(yè)自身信用風(fēng)險。
企業(yè)以公允價值計量相關(guān)負(fù)債時，應(yīng)該考慮其信用風(fēng)險(信用狀況)的影響，以及其他可能影響負(fù)債履行的因素。這些因素的影響會因不同負(fù)債而有所不同，例如，該負(fù)債是否是一項償付現(xiàn)金的義務(wù)(金融負(fù)債)或者一項提供商品或服務(wù)的義務(wù)(非金融負(fù)債)，或者存在與該負(fù)債相關(guān)的信用增級條款。
企業(yè)以公允價值計量相關(guān)負(fù)債，應(yīng)當(dāng)基于該負(fù)債計量單元考慮不履約風(fēng)險對負(fù)債公允價值的影響。負(fù)債附有不可分割的第三方信用增級(如第三方的債務(wù)擔(dān)保)，并且該信用增級與負(fù)債是分別進(jìn)行會計處理的，企業(yè)估計該負(fù)債公允價值時不應(yīng)考慮該信用增級的影響，而僅應(yīng)當(dāng)考慮企業(yè)自身的信用狀況。
【例26】甲企業(yè)的信用評級為AA，可以6%的利率在市場上取得借款。乙企業(yè)的信用評級為BBB，可以12%的利率在市場上取得借款。2×14年5月12日，甲、乙企業(yè)分別與丙商業(yè)銀行訂立了一項借款合同，約定在2×19年5月11日各自向丙商業(yè)銀行一次性償還借款本金和利息500萬元。根據(jù)甲、乙企業(yè)與丙商業(yè)銀行簽訂的合同，甲企業(yè)于2×14年5月12日收到374萬元(500萬元在5年內(nèi)按6%進(jìn)行折現(xiàn)后的現(xiàn)佳);而乙企業(yè)于2×14年5月12日收到284萬元(500萬元在5年內(nèi)按12%進(jìn)行折現(xiàn)后的現(xiàn)值)。甲企業(yè)和乙企業(yè)相關(guān)負(fù)債的公允價值(即所取得的借款額)均考慮了其信用狀況。
【例27】2×14年1月1日，信用評級為AA的甲商業(yè)銀行向乙企業(yè)發(fā)行了5年期固定利率的結(jié)構(gòu)化票據(jù)。
甲商業(yè)銀行在票據(jù)到期時應(yīng)支付的合同本金與股票指數(shù)掛鉤。不存在與該合同一起發(fā)行或與其相關(guān)的任何信用增級，即未提供任何抵押且不存在任何第三方擔(dān)保。甲商業(yè)銀行將該票據(jù)指定為以公允價值計量且其變動計入當(dāng)期損益的金融負(fù)債。2×14年甲商業(yè)銀行采用期望現(xiàn)金流量法計量該票據(jù)(負(fù)債)的公允價值。
(1)2×14年1月1日的公允價值。甲商業(yè)銀行應(yīng)當(dāng)按2×14年1月1日的國債收益率曲線的無風(fēng)險利率加上當(dāng)前市場可觀察的AA級公司債券與國債之間的利差，對期望現(xiàn)金流量進(jìn)行折現(xiàn)，如果該現(xiàn)金流量未反映不履約風(fēng)險，還應(yīng)就甲商業(yè)銀行的特定信用風(fēng)險進(jìn)行調(diào)整(上調(diào)或下調(diào))，即取得經(jīng)信用調(diào)整的無風(fēng)險利率。因此，由于現(xiàn)金流入反映了信用風(fēng)險，甲商業(yè)銀行在初始確認(rèn)時考慮了不履約風(fēng)險，包括其信用風(fēng)險。
(2)2×14年3月31日的公允價值。在2×14年3月期間，AA級公司債券的利差增大，而甲，商業(yè)銀行的特定信用風(fēng)險則保持不變。甲商業(yè)銀行應(yīng)當(dāng)按2×14年3月31日的國債收益率曲線的無風(fēng)險利率加上當(dāng)前市場可觀察的AA級公司債券與國債之間的利差，對期望現(xiàn)金流量進(jìn)行折現(xiàn)，如果不履約風(fēng)險沒有體現(xiàn)在該現(xiàn)金流量中，還應(yīng)就甲商業(yè)銀行的特定信用風(fēng)險進(jìn)行調(diào)整，即取得經(jīng)信用調(diào)整的無風(fēng)險利率。由于甲商業(yè)銀行的特定信用風(fēng)險自初始確認(rèn)后沒有發(fā)生變化，因此，甲商業(yè)銀行負(fù)債的公允價值變動由信用利差的總體變動所致。信用利差的變動反映了當(dāng)前市場參與者關(guān)于不履約風(fēng)險的總體變化、流動性風(fēng)險變化及承擔(dān)這些風(fēng)險要求獲得的補償?shù)燃僭O(shè)。
(3)2×14年6月30日的公允價值。截至2×14年6月30日，AA級公司債券的利差沒有發(fā)生變化。但是，根據(jù)已發(fā)行的結(jié)構(gòu)化票據(jù)及其他定性信息，甲商業(yè)銀行確定其自身信用狀況得到增強。甲商業(yè)銀行應(yīng)當(dāng)按2×14年6月30日的國債收益率曲線的無風(fēng)險利率加上當(dāng)前市場可觀察的AA級公司債券與國債之間的利差(自2×14年3月31日以來并未發(fā)生變化)，對期望現(xiàn)金流量進(jìn)行折現(xiàn)，如果不履約風(fēng)險沒有體現(xiàn)在該現(xiàn)金流量中，還應(yīng)就甲商業(yè)銀行的信用風(fēng)險進(jìn)行調(diào)整，即取得經(jīng)信用調(diào)整的無風(fēng)險利率。因此，甲商業(yè)銀行債務(wù)的公允價值變動是由自身信用風(fēng)險變化所導(dǎo)致。
(三)負(fù)債或企業(yè)自身權(quán)益工具轉(zhuǎn)移受限
企業(yè)以公允價值計量負(fù)債或自身權(quán)益工具，并且該負(fù)債或自身權(quán)益工具存在限制轉(zhuǎn)移因素的，如果企業(yè)在公允價值計量的輸入值中已經(jīng)考慮了這些因素，則不應(yīng)再單獨設(shè)置相關(guān)輸入值，也不應(yīng)對其他輸入值進(jìn)行相關(guān)調(diào)整。
例如，債權(quán)人和債務(wù)人在交易日完全了解相關(guān)義務(wù)包含轉(zhuǎn)移限制的情況，并接受負(fù)債的交易價格。由于交易價格已包含轉(zhuǎn)移限制，企業(yè)不需要在交易日或后續(xù)計量日通過重新設(shè)立單獨輸入值或者對現(xiàn)有輸入值的調(diào)整來反映轉(zhuǎn)移限制的影響。
但對于負(fù)債轉(zhuǎn)移的限制未反映在交易價格或用于計量公允價值的其他輸入值中的，企業(yè)應(yīng)當(dāng)對輸入值進(jìn)行調(diào)整，以反映該限制。
(四)具有可隨時要求償還特征的金融負(fù)債
具有可隨時要求償還特征的金融負(fù)債的公允價值，不應(yīng)低于債權(quán)人要求償還時的應(yīng)付金額，即從可要求償還的第一天起折現(xiàn)的現(xiàn)值。
例如，對于銀行而言，其吸收的客戶活期存款是具有可隨時要求償還特征的金融負(fù)債，反映了銀行需根據(jù)存款人需求隨時償還現(xiàn)金給存款人或者存款人指定的第三方的合同義務(wù)。
在許多情況下，此類金融負(fù)債可觀察的市場價格是客戶與銀行之間產(chǎn)生此類負(fù)債時所使用的價格，即要求償還的金額。企業(yè)不應(yīng)將具有可隨時要求償還特征的金融負(fù)債的公允價值確認(rèn)為低于要求償還時的應(yīng)付金額，否則，這一做法將使此類金融負(fù)債因在初始確認(rèn)時以低于隨時要求償還的金額計量而立即產(chǎn)生一項利得。該結(jié)果顯然不合理。因此，本準(zhǔn)則規(guī)定，具有可隨時要求償還特征的金融負(fù)債的公允價值，不應(yīng)低于債權(quán)人要求償還時的應(yīng)付金額。
六、關(guān)于市場風(fēng)險或信用風(fēng)險可抵銷的金融資產(chǎn)和金融負(fù)債的公允價值計量
企業(yè)持有一組金融資產(chǎn)和金融負(fù)債時，將會面臨市場風(fēng)險(包括利率風(fēng)險、貨幣風(fēng)險和其他價格風(fēng)險等)和交易對手的信用風(fēng)險。通常情況下，企業(yè)不是通過“出售”金融資產(chǎn)或“轉(zhuǎn)移”金融負(fù)債來管理其面臨的市場風(fēng)險及信用風(fēng)險敞口，而是基于一個或多個特定市場風(fēng)險或特定交易對于信用風(fēng)險的凈敞口管理這些金融工具。
企業(yè)基于其市場風(fēng)險或特定交易對于信用風(fēng)險的凈敞口來管理其金融資產(chǎn)和金融負(fù)債時，在滿足本準(zhǔn)則要求的情況下，可以在當(dāng)前市場情況下市場參與者之間于計量日進(jìn)行的有序交易中，以出售特定風(fēng)險敞口的凈多頭(即資產(chǎn))所能收到的價格或轉(zhuǎn)移特定風(fēng)險敞口的凈空頭(即負(fù)債)所需支付的價格為基礎(chǔ)，計量該組金融資產(chǎn)和金融負(fù)債的公允價值。企業(yè)應(yīng)當(dāng)以與市場參與者在計量日對凈風(fēng)險敞口定價相一致的方式，計量一組金融資產(chǎn)和金融負(fù)債的公允價值。
關(guān)于組合管理的金融資產(chǎn)和金融負(fù)債的列報，企業(yè)應(yīng)當(dāng)遵循其他相關(guān)會計準(zhǔn)則。例如，如果相關(guān)會計準(zhǔn)則不允許金融工具以凈額為基礎(chǔ)列報，企業(yè)在資產(chǎn)負(fù)債表中應(yīng)當(dāng)分別列報金融資產(chǎn)和金融負(fù)債。在這種情況下，企業(yè)需要將以凈風(fēng)險敞口為基礎(chǔ)組合管理的金融資產(chǎn)和金融負(fù)債組合的公允價值分配至各金融資產(chǎn)和金融負(fù)債。企業(yè)應(yīng)當(dāng)合理、一貫地采用適合于當(dāng)前情況的方法進(jìn)行分配。
(一)金融資產(chǎn)和金融負(fù)債組合計量的條件
企業(yè)按照本準(zhǔn)則的例外規(guī)定以公允價值計量金融資產(chǎn)和金融負(fù)債組合的，應(yīng)當(dāng)同時滿足下列條件：
1.企業(yè)在風(fēng)險管理或投資策略的正式書面文件中己載明，以特定市場風(fēng)險或特定對于信用風(fēng)險的凈敞口為基礎(chǔ)，管理金融資產(chǎn)和金融負(fù)債的組合。企業(yè)應(yīng)當(dāng)提供證據(jù)，以證明其一致地基于市場風(fēng)險或信用風(fēng)險的凈敞口管理金融工具。因為企業(yè)可能在各期間針對特定投資組合保持一致的管理，也可能在有些期間針對該投資組合運用凈額基礎(chǔ)，而在其他期間運用總額基礎(chǔ)。
企業(yè)以特定市場風(fēng)險或特定對于信用風(fēng)險的凈敞口為基礎(chǔ)，向企業(yè)關(guān)鍵管理人員報告金融資產(chǎn)和金融負(fù)債組合的信息。
企業(yè)在每個資產(chǎn)負(fù)債表日持續(xù)以公允價值計量組合中的金融資產(chǎn)和金融負(fù)債。企業(yè)應(yīng)當(dāng)(或者已選擇，例如應(yīng)用公允價值選擇權(quán))持續(xù)以公允價值計量這些金融工具。企業(yè)并未以凈額基礎(chǔ)管理風(fēng)險敞口，或并未基于公允價值管理這些金融工具的，不應(yīng)基于企業(yè)的凈風(fēng)險敞口來計量這些金融工具的公允價值。
本準(zhǔn)則的例外要求僅適用于符合上述條件的、并由《企業(yè)會計準(zhǔn)則第22號——金融工具確認(rèn)和計量》規(guī)范的金融資產(chǎn)、金融負(fù)債和其他合同的公允價值計量。
(二)金融資產(chǎn)和金融負(fù)債的市場風(fēng)險敞口
企業(yè)以公允價值計量基于特定市場風(fēng)險的凈敞口管理的金融資產(chǎn)和金融負(fù)債的，應(yīng)當(dāng)對市場風(fēng)險凈敞口使用價差(出價-要價)內(nèi)最能代表當(dāng)前市場環(huán)境下公允價值的價格。
企業(yè)以公允價值計量基于特定市場風(fēng)險的凈敞口管理的金融資產(chǎn)和金融負(fù)債的，金融資產(chǎn)和金融負(fù)債應(yīng)當(dāng)具有實質(zhì)上相同的特定市場風(fēng)險敞口。例如企業(yè)不會對與金融資產(chǎn)相關(guān)的利率風(fēng)險和與金融負(fù)債相關(guān)的商品價格風(fēng)險進(jìn)行結(jié)合管理，因為這樣的做法不會減小企業(yè)利率風(fēng)險或商品價格風(fēng)險的敞口。企業(yè)運用該規(guī)定的，應(yīng)當(dāng)考慮由于市場風(fēng)險參數(shù)不完全相同所引起的基差風(fēng)險。
企業(yè)會因基差風(fēng)險不同而選擇不同的市場風(fēng)險輸入值。因此，企業(yè)對金融資產(chǎn)和該金融負(fù)債進(jìn)行組合管理的，如果不能緩解金融資產(chǎn)面臨的市場風(fēng)險和金融負(fù)債面臨的其他市場風(fēng)險，則不應(yīng)運用該規(guī)定。
類似地，企業(yè)以公允價值計量基于特定市場風(fēng)險的凈敞口管理的金融資產(chǎn)和金融負(fù)債的，金融資產(chǎn)和金融負(fù)債應(yīng)當(dāng)具有實質(zhì)上相同的特定市場風(fēng)險的期限。因期限不同而導(dǎo)致在一段時期市場風(fēng)險未被抵銷的，企業(yè)應(yīng)當(dāng)分別計量其在市場風(fēng)險被抵銷時期的市場風(fēng)險凈敞口，以及在其他時期(即市場風(fēng)險未被抵銷的時期)的市場風(fēng)險總敞口。例如，企業(yè)使用12個月的期貨合同對應(yīng)5年期金融工具中與12個月利率風(fēng)險敞口價值相關(guān)的現(xiàn)金流量，對于由這些金融資產(chǎn)和金融負(fù)債組成的組合，企業(yè)以凈額為基礎(chǔ)計量12個月利率風(fēng)險敞口的公允價值，以總額為基礎(chǔ)計量剩余利率風(fēng)險敞口(即第2年至第5年)的公允價值。
(三)金融資產(chǎn)和金融負(fù)債的信用風(fēng)險敞口
企業(yè)以公允價值計量相關(guān)資產(chǎn)或負(fù)債，如果已與交易對手達(dá)成了在出現(xiàn)違約情況下將考慮所有能夠緩釋信用風(fēng)險敞口的安排(例如，與交易對手訂立的總互抵協(xié)議，或者要求基于各方對另一方信用風(fēng)險的凈敞口交換擔(dān)保品的協(xié)議)，則應(yīng)在公允價值計量中考慮交易對于信用風(fēng)險的凈敞口或者該交易對于對企業(yè)信用風(fēng)險的凈敞口。企業(yè)以公允價值計量相關(guān)資產(chǎn)或負(fù)債，應(yīng)當(dāng)反映市場參與者對這些安排在出現(xiàn)違約情況下能夠依法強制執(zhí)行的可能性的預(yù)期。
企業(yè)為管理一個或多個特定市場風(fēng)險凈敞口而進(jìn)行組合管理的金融資產(chǎn)和金融負(fù)債，可以不同于企業(yè)為管理其特定交易對手信用風(fēng)險凈敞口而進(jìn)行組合管理的金融資產(chǎn)和金融負(fù)債，因為企業(yè)所有合同不可能均與相同的交易對手訂立。
七、關(guān)于公允價值披露
企業(yè)應(yīng)當(dāng)披露在公允價值計量中所使用的估值技術(shù)和輸入值，以及在持續(xù)的公允價值計量中使用的重大不可觀察輸入值及其對當(dāng)期損益或其他綜合收益的影響，以使財務(wù)報表使用者能夠作出合理評價。
企業(yè)應(yīng)當(dāng)根據(jù)所處的市場環(huán)境，考慮公允價值披露的詳盡程度、重要程度、匯總或細(xì)化程度，以及是否需要向報表使用者提供額外信息，以幫助這些使用者評價公允價值披露的量化信息。
企業(yè)在進(jìn)行公允價值披露時，應(yīng)當(dāng)區(qū)分持續(xù)的公允價值計量和非持續(xù)的公允價值計量，并適用不同的披露要求。持續(xù)的公允價值計量，是指其他相關(guān)會計準(zhǔn)則要求或允許企業(yè)在每個資產(chǎn)負(fù)債表日持續(xù)以公允價值進(jìn)行的計量，例如對交易性金融資產(chǎn)公允價值的計量。非持續(xù)的公允價值計量，是指其他相關(guān)會計準(zhǔn)則要求或允許企業(yè)在特定情況下的資產(chǎn)負(fù)債表中以公允價值進(jìn)行的計量，例如對持有待售的非流動資產(chǎn)公允價值的計量。
企業(yè)以公允價值計量市場風(fēng)險或信用風(fēng)險可抵銷的金融資產(chǎn)和金融負(fù)債組合的，應(yīng)當(dāng)披露該事實。對于以公允價值計量并且附有不可分割的第三方信用增級的負(fù)債，企業(yè)應(yīng)當(dāng)披露該信用增級，并說明該負(fù)債的公允價值計量中是否己反映該信用增級。
企業(yè)應(yīng)當(dāng)以表格形式披露本準(zhǔn)則要求的量化信息，除非其他形式更恰當(dāng)。
(一)對相關(guān)資產(chǎn)或負(fù)債進(jìn)行分組
企業(yè)應(yīng)當(dāng)根據(jù)相關(guān)資產(chǎn)或負(fù)債的性質(zhì)、特征、風(fēng)險以及公允價值計量的層次，對相關(guān)資產(chǎn)或負(fù)債進(jìn)行恰當(dāng)分組，并按照組別披露公允價值計量的相關(guān)信息。
相關(guān)資產(chǎn)或負(fù)債的組別通常是在資產(chǎn)負(fù)債表列報項目基礎(chǔ)上根據(jù)相關(guān)資產(chǎn)或負(fù)債的性質(zhì)、特征、風(fēng)險以及公允價值計量的層次(如估值技術(shù)、輸入值或其他事項等)進(jìn)一步細(xì)化。企業(yè)應(yīng)當(dāng)披露各組別與資產(chǎn)負(fù)債表列報項目之間的調(diào)節(jié)信息。對于第三層次公允價值計量，企業(yè)應(yīng)當(dāng)更加細(xì)化地披露，以充分反映第三層次公允價值計量涉及的不確定性和主觀性。
其他相關(guān)會計準(zhǔn)則明確規(guī)定了相關(guān)資產(chǎn)或負(fù)債組別且其分組原則符合本準(zhǔn)則規(guī)定的，企業(yè)可直接使用該組別提供相關(guān)信息。
公允價值計量準(zhǔn)則對己確認(rèn)的公允價值計量有不同的披露要求，這取決于這些公允價值計量是持續(xù)的還是非持續(xù)的。因此，企業(yè)在進(jìn)行公允價值披露時，應(yīng)當(dāng)區(qū)分持續(xù)的公允價值計量和非持續(xù)的公允價值計量，并適用不同的披露要求。
對于持續(xù)和非持續(xù)的公允價值計量，企業(yè)至少應(yīng)提供各組資產(chǎn)或負(fù)債的定量信息，具體披露格式如表11所示。
(二)第一層次公允價值計量信息的披露要求
對于持續(xù)和非持續(xù)的公允價值計量，企業(yè)應(yīng)當(dāng)披露第一層次公允價值計量中所屬項目及其金額。具體披露見表11。
(三)第二層次公允價值計量信息的披露要求
對于持續(xù)和非持續(xù)的第二層次公允價值計量，企業(yè)應(yīng)當(dāng)披露第二層次公允價值計量中所屬項目及其金額，以及在公允價值計量中使用的估值技術(shù)和輸入值的描述性信息。當(dāng)變更估值技術(shù)時，企業(yè)還應(yīng)當(dāng)披露這一變更以及變更的原因。關(guān)于第二層次公允價值計量中所屬項目及其金額，具體披露見表11。
企業(yè)披露的估值技術(shù)和輸入值的描述性信息通常包括：
(1)是否存在可供企業(yè)選擇的其他估值技術(shù)，如果存在，企業(yè)是如何在這些估值技術(shù)中進(jìn)行選擇的。
(2)企業(yè)所選估值技術(shù)可能存在的風(fēng)險或缺陷。
(3)根據(jù)市場價格校準(zhǔn)估值模型的方法和頻率。
(4)對使用第三方報價機構(gòu)估值的描述，如獲得多少個報價、使用了哪一個第三方報價機構(gòu)的估值、為何選擇該報價機構(gòu)等。
(5)企業(yè)采用類似資產(chǎn)或負(fù)債的報價對相關(guān)資產(chǎn)或負(fù)債進(jìn)行公允價值計量的，如何根據(jù)相關(guān)資產(chǎn)或負(fù)債的特征調(diào)整該報價。
(6)企業(yè)使用估值模型以外因素對模型進(jìn)行調(diào)整的，描述這些因素是什么，以及如何進(jìn)行調(diào)整。
注：企業(yè)可以根據(jù)本準(zhǔn)則的規(guī)定，并結(jié)合自身實際悄況，對具體項目作相應(yīng)調(diào)整。除非存在企業(yè)認(rèn)為更適合的格式，否則負(fù)債將采用類似的表格列報。
(四)第三層次公允價值計量信息的披露要求
1.對于持續(xù)和非持續(xù)的第三層次公允價值計量，企業(yè)應(yīng)當(dāng)披露第三層次公允價值計量中所屬項目及其金額。具體披露見表11。
2.對于持續(xù)和非持續(xù)的第三層次公允價值計量，企業(yè)應(yīng)當(dāng)披露在公允價值計量中使用的估值技術(shù)和輸入值的描述性信息。當(dāng)變更估值技術(shù)時，企業(yè)還應(yīng)當(dāng)披露這一變更以及變更的原因。
由于第三層次公允價值計量相比第二層次公允價值計量主觀性更強，企業(yè)應(yīng)當(dāng)參照第二層次公允價值計量對估值技術(shù)和輸入值的描述性要求，披露更多信息，以幫助財務(wù)報表使用者更好地理解企業(yè)在公允價值計量中所作的判斷和假設(shè)。
企業(yè)應(yīng)當(dāng)披露公允價值計量中使用的重要的、可合理取得的不可觀察輸入值的量化信息。在公開信息無法獲取或獲取不切實可行的情況下，企業(yè)披露這些信息，將有助于財務(wù)報表使用者了解公允價值計量所隱含的不確定性。
如果企業(yè)是直接應(yīng)用第三方報價機構(gòu)提供的報價或以前交易的實際交易價格，并且未進(jìn)行任何調(diào)整，考慮到企業(yè)未參與設(shè)定該數(shù)量化的不可觀察輸入值，企業(yè)可以不披露相關(guān)不可觀察輸入值的定量信息。但企業(yè)不能忽略在公允價值計量中使用的、并且可合理取得的數(shù)量化的不可觀察輸入值。
為幫助財務(wù)報表使用者評價所披露的定量信息，企業(yè)可考慮披露以公允價值計量的項目的性質(zhì)，包括在確定相關(guān)輸入值時所考慮的相關(guān)資產(chǎn)或負(fù)債的特征，以及在計量公允價值時如何考慮經(jīng)紀(jì)人或定價服務(wù)機構(gòu)報價等第三方信息。
對于持續(xù)和非持續(xù)的公允價值計量，對于重要的、可合理取得的不可觀察輸入值的量化信息，企業(yè)可以采用表格形式披露相關(guān)信息，具體披露格式如表12所示。
12第三層次公允價值計量的定量信息
注：企業(yè)可以根據(jù)本準(zhǔn)則的規(guī)定，并結(jié)合自身實際情況，對具體項目作相應(yīng)調(diào)整。除非存在企業(yè)認(rèn)為更適合的格式，否則負(fù)債將采用類似的表格列報。
3.對于持續(xù)和非持續(xù)的第三層次公允價值計量，企業(yè)應(yīng)當(dāng)披露估值流程的描述性信息，例如企業(yè)如何確定其估值政策、估值程序以及分析各期間公允價值計量的變動等。企業(yè)在披露估值流程的描述性信息時，通常包括下列信息：
(1)企業(yè)內(nèi)部有專門的團(tuán)隊負(fù)責(zé)估值政策和估值流程的，應(yīng)當(dāng)披露企業(yè)內(nèi)部如何決定估值政策以及估值流程的描述性信息。
(2)風(fēng)險管理部門或?qū)徲嬑瘑T會等是否定期討論和評估公允價值計量，并且這些討論和評估是如何進(jìn)行的。
(3)各期間公允價值計量變動分析等。
4.對于持續(xù)的第三層次公允價值計量，企業(yè)應(yīng)當(dāng)披露期初余額與期末余額之間的調(diào)節(jié)信息，包括計入當(dāng)期損益的己實現(xiàn)利得或損失總額，以及確認(rèn)這些利得或損失時的損益項目;期末持有資產(chǎn)或負(fù)債計入當(dāng)期損益的未實現(xiàn)利得或損失總額，以及確認(rèn)這些未實現(xiàn)利得或損失時的損益項目;計入當(dāng)期其他綜合收益的利得或損失總額，以及確認(rèn)這些利得或損失時的其他綜合收益項目;
購買、出售、發(fā)行和結(jié)算以及轉(zhuǎn)入、轉(zhuǎn)出等情況。
對于劃入第三層次的持續(xù)的公允價值計量，企業(yè)應(yīng)當(dāng)披露每組資產(chǎn)或負(fù)債如何從期初余額調(diào)節(jié)至期末余額。企業(yè)可以采用表格形式披露相關(guān)信息，具體披露格式如表13所示。
其中，計入當(dāng)前損益的利得和損失中與金融資產(chǎn)和非金融資產(chǎn)有關(guān)的損益信息的披露如表14所示。
5.對于持續(xù)的第三層次公允價值計量，企業(yè)改變不可觀察輸入值可能導(dǎo)致公允價值顯著變化的，應(yīng)當(dāng)按照相關(guān)資產(chǎn)或負(fù)債的類別披露有關(guān)敏感性分析的描述性信息。企業(yè)應(yīng)當(dāng)根據(jù)凈利潤、總資產(chǎn)或總負(fù)債、或者公允價值變動在其他綜合收益中確認(rèn)情況下的所有者權(quán)益判斷該變化的顯著性。
當(dāng)這些可能導(dǎo)致公允價值顯著變化的輸入值與企業(yè)使用的其他不可觀察輸入值之間具有相關(guān)關(guān)系時，企業(yè)應(yīng)當(dāng)描述這種相關(guān)關(guān)系及其影響，其中不可觀察輸入值至少應(yīng)當(dāng)包括對公元價值計量而言重要的不可觀察輸入值。
對于金融資產(chǎn)和金融負(fù)債，企業(yè)為反映合理、可能的其他假設(shè)而變更一個或多個不可觀察輸入值導(dǎo)致公允價值顯著變化的，還應(yīng)當(dāng)披露這一事實、變更的影響金額及其計算方法。為此，企業(yè)應(yīng)當(dāng)根據(jù)凈利潤、總資產(chǎn)或總負(fù)債、或者公允價值變動在其他綜合收益中確認(rèn)情況下的所有者權(quán)益判斷該變化的顯著性。
例如，對于以公允價值計量的住房抵押貸款證券，企業(yè)將會用到提前償付率、違約率和違約損失率等重大不可觀察輸入值。每一項輸入值的變動將導(dǎo)致該證券公允價值計量值顯著變化。通常，企業(yè)關(guān)于違約率假設(shè)的變動將會導(dǎo)致有關(guān)違約損失率假設(shè)的同方向變動，并導(dǎo)致有關(guān)提前償付率假設(shè)的反方向變動。
(五)公允價值計量各層次之間轉(zhuǎn)換的披露要求
對于持續(xù)的公允價值計量，企業(yè)應(yīng)當(dāng)披露在公允價值計量各層次之間轉(zhuǎn)換的金額和原因。無論各層次之間轉(zhuǎn)換的金額是否重大，企業(yè)都應(yīng)當(dāng)披露轉(zhuǎn)入或轉(zhuǎn)出第一、第二、第三層次的金額，以有助于財務(wù)報表使用者分析企業(yè)未來的流動性風(fēng)險和企業(yè)對公允價值計量相對主觀性的風(fēng)險敞口，并且每一層次的轉(zhuǎn)入與轉(zhuǎn)出應(yīng)當(dāng)分別披露。
企業(yè)應(yīng)當(dāng)披露確定各層次之間轉(zhuǎn)換時點的政策。企業(yè)確定轉(zhuǎn)換時點的政策應(yīng)至少包括以下內(nèi)容：
(1)導(dǎo)致各層次發(fā)生轉(zhuǎn)換的事件或情況變化的日期。
(2)報告期期初。
(3)報告期期末。
企業(yè)調(diào)整公允價值計量層次轉(zhuǎn)換時點的相關(guān)會計政策，應(yīng)當(dāng)一致地應(yīng)用于轉(zhuǎn)出的公允價值計量層次和轉(zhuǎn)入的公允價值計量層次，并在前后各會計期間保持一致。
(六)非金融資產(chǎn)最佳用途不同于當(dāng)前用途的披露要求
對于持續(xù)和非持續(xù)的公允價值計量，非金融資產(chǎn)的最佳用途與其當(dāng)前用途不同的，企業(yè)應(yīng)當(dāng)披露這一事實及其原因。企業(yè)披露該信息有助于報表使用者了解企業(yè)有關(guān)該非金融資產(chǎn)的使用方式以及與企業(yè)戰(zhàn)略和經(jīng)營計劃的契合方式，能夠為財務(wù)報表使用者提供預(yù)測未來現(xiàn)金流量的有用信息。
(七)不以公允價值計量但以公允價值披露項目的披露要求
對于不以公允價值計量但以公允價值披露的資產(chǎn)和負(fù)債，企業(yè)應(yīng)當(dāng)披露下列信息：
(1)公允價值計量結(jié)果所屬的層次。
(2)對于第二層次公允價值計量，披露使用的估值技術(shù)和輸入值的描述性信息。當(dāng)變更估值技術(shù)時，披露這一變更以及變更的原因。
(3)對于第三層次公允價值計量，披露使用的估值技術(shù)和輸入值的描述性信息。當(dāng)變更估值技術(shù)時，披露這一變更以及變更的原因。
(4)非金融資產(chǎn)最佳用途與其當(dāng)前用途不同的，披露這一事實及其原因。
八、關(guān)于銜接規(guī)定
本準(zhǔn)則施行日之前的公允價值計量與本準(zhǔn)則要求不一致的，企業(yè)不作追溯調(diào)整。比較財務(wù)報表中披露的本準(zhǔn)則施行日之前的信息與本準(zhǔn)則要求不一致的，企業(yè)不需要按照本準(zhǔn)則的規(guī)定進(jìn)行調(diào)整。
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